1 - Qaysi hajmdagi pozitsiya «og‘ir» hisoblanadi? Eng ko‘p hajmdagi pozitsiya bitta aktivda 20%dan oshmasligi kerak.
Qancha pozitsiya «og‘ir» hisoblanishi, minimal va maksimal chegaralari borasida yagona standart yo‘qdek ko‘rinadi.
Mening fikrimcha, odatda 10%lik pozitsiyaga yetgan aktiv «og‘ir» hisoblanadi, lekin yuqori chegarasi investorning ushbu aktiv bo‘yicha bilim va tushunchasiga bog‘liq. Bilim qanchalik chuqur bo‘lsa, pozitsiya ham shuncha katta bo‘ladi.
O‘zimning tajribamni eslab ko‘rdim, ko‘ramanki, men bir vaqtda fond bozorida ham, kripto bozorida ham aynan shu yo‘lga boribman.
Har ikkala bozorda dastlab har tarafga «to‘r tashlab», «ko‘p turli aktivlarga sarmoya kiritib», keyin esa mayda loyihalarni, endi umid yo‘q deb hisoblagan loyihalarni ko‘p qismini qisqartirib, so‘nggi natijada tabiiy ravishda 2-4 ta og‘ir aktivga e’tiborimni jamlaganman.
Ushbu og‘ir aktivlar ichida eng kam pozitsiyam 15%, eng ko‘pi esa 30%dan oshgan.
Bu ikki bozorda shunga o‘xshash natijaga erishganim — boshida bunday rejani tuzganim yoki atayin shu yo‘lni tanlaganim emas, balki ko‘plab sinovlar, saralash va tahlildan so‘ng, asta-sekin shakllangan natijadir.
2026 yil birinchi choragi uchun Duan Yongping va 2026 yil ikkinchi choragi uchun Berkshire Hathaway kompaniyasining aksiyalar portfellarini ko‘rib chiqdim:
Duan Yongping portfelida 20%dan ortiq aksiyalar bor: biri Apple, ikkinchisi Berkshire Hathaway. Apple‘dagi pozitsiyasining ulushi 37%, Berkshire Hathaway‘dagi esa 22%ni tashkil qiladi.
Faqat shu ikki aksiyadagi pozitsiyasi umumiy portfelining deyarli 60%ini egallaydi.
Agar NVIDIA’ning 12% va Pinduoduo‘ning 10% pozitsiyasini ham qo‘shsak, bu to‘rtta kompaniya birga umumiy portfelining 80%idan oshadi.
Qolgan aksiyalar har biri 10%dan oshmaydi, ularga faqat qiziqarli yoki sinov sifatida sarmoya qilingan deb ko‘rish mumkin.
Berkshire Hathaway ham shunga o‘xshash, biroq biroz ko‘proq diversifikatsiya: portfelidagi beshta aksiyaning umumiy ulushi 66%, ular Alphabet taxminan 15-18%, American Express taxminan 15-17%, Apple taxminan 12-15%, Bank of America taxminan 10-12% va Coca-Cola taxminan 8-10%.
Ushbu raqamlar asosida, “og‘ir portfel” borasida yagona javob topish qiyin bo‘lsa-da, investorlar bir marta asosiy aktivlarini belgilab bo‘lgach, natijalari juda o‘xshash bo‘ladi.
2 - Hozir offshor soliqlar yig‘ilmoqda, bizga qanday ta’siri bor?
Hammaning hayotiga ta’sir qiladi, faqat kimning birinchi, kimning keyin ekanini vaqt ko‘rsatadi.
Kelajak trendi aniq: “Soliqlar mumkin bo‘lsa, hammasi olinadi”.
Sababni tushunish uchun hozirgi makro-iqtisodiy muhit va davlat va mahalliy budjet holatini kuzatish yetarli.
Soliq yig‘ish avval eng oson va kam ta’sir qiladigan joylardan va odamlaridan boshlanadi va keyin barcha qatlamlar, hayotning turli bosqichlari, sohalariga kengayadi...
Qayerdan eng oson soliq olish mumkin? Qayerda ko‘proq pul bor, qaysi qatlam eng boy.
Qayerdan olish eng kam ta’sir ko‘rsatadi? Kam sonli ishtirokchilarga ega va kam odam amalga oshirishi mumkin bo‘lgan yo‘nalishlar, jumladan, chet elda daromad oladiganlar — offshor soliq shular jumlasidadir.
Yaqinda davlat chet elda aktivlarini ishonchli boshqaruv orqali tartibga soluvchi shaxslarga nisbatan jiddiy chora ko‘rdi — bu eng oson soliq olinadigan va eng kam ta’sir qiladigan qatlam.
Ular birinchi guruh bo‘lib chiqdi.
Keyin har bir qatlam keyin navbatga kiradi.
Shu sababli bu masaladan qochish iloji yo‘q.
Kelgusi yillarda boshqa ko‘plab mamlakatlarda allaqachon joriy qilinib, uzoq vaqtdan beri bor bo‘lgan soliqlardan — masalan, meros solig‘i, hadya solig‘i, ko‘chmas mulk solig‘i, aktiv dividend solig‘i va boshqalar — bosqichma-bosqich joriy qilinadi.
Ilgari faqat vaqt yetarli emas edi vaqti kelmagan edi, endi esa men tezroq amalga oshirilishini taxmin qilaman.
