80% обсягу виробництва пам'яті Samsung на наступний рік уже заброньовано за довгостроковими контрактами

Samsung Electronics вже зафіксував близько 80% потужностей виробництва пам’яті на наступний рік через довгострокові контракти, а боротьба техгігантів за решту потужностей відображає інтенсивність гонки озброєнь в сфері AI-інфраструктури.

За даними Korea Economic Daily на цьому тижні,Nvidia, Google, Microsoft та інші глобальні техгіганти вже підписали з Samsung багаторічні угоди на постачання чипів, а компанії, які ще не уклали контракт, ведуть непомітну боротьбу за решту приблизно 20% потужностей. Samsung Electronics на квартальній конференції по результатах другого кварталу заявила: “Майже всі ключові клієнти подають заявки на довгострокове співробітництво”, і зізналася, що “важко відповісти на всі запити”.

Така тенденція вже поширилася з чипів пам’яті на всю ланцюг AI-інфраструктури, включаючи багатошарові керамічні конденсатори (MLCC), основи з кульковими BGA (FC-BGA), трансформатори, енергетичне обладнання та системи охолодження. Влада на ринку швидко переходить до постачальників: 20%–25% передоплати і обов’язкові пункти закупівлі стають стандартними, але аналітики попереджають: якщо ринок напівпровідників зміниться, довгострокові договори також можуть стати ризиком для постачальників.

Боротьба за виробництво пам’яті: 80% вже закріплені

За інформацією джерел у галузі,Samsung Electronics вже зафіксував близько 80% виробництва чипів пам’яті (включаючи високошвидкісну пам’ять HBM) на наступний рік за довгостроковими контрактами. Це означає, що технологічні компанії, які ще не підписали угоду з Samsung, можуть змагатися лише за решту приблизно 20% потужностей.

Samsung — не єдиний гравець: SK Hynix вже підписав довгострокові контракти з ключовими клієнтами; кількість стратегічних угод у Micron Technology зросла з 16 у другому кварталі до 26 у третьому; виробник NAND флеш-пам’яті SanDisk вже уклав контракти з вісьмома клієнтами, серед яких кілька великих технологічних компаній.

Історія змін: квартальні контракти або спотові ціни були стандартом індустрії напівпровідників, що ускладнювало для виробників прогнозування тенденцій цін та попиту. З масовими інвестиціями у AI дата-центри, що набрали обертів цього року, виник дефіцит чипів, а стабільність постачання пам’яті стала стратегічною метою для техгігантів — і саме тому довгострокові контракти швидко стали популярними.

Розширення контрактної карти: від чипів до всієї AI-інфраструктури

Довгострокова хвиля вже вийшла за межі чипів пам’яті та поширилася на всю ланцюг AI-інфраструктури.

Samsung Electro-Mechanics планує підписати з Delta Electronics контракт на довгострокове постачання MLCC на 700 мільярдів вон (близько 5,07 млн доларів США),це буде сьомий подібний контракт цього року. Загальний обсяг замовлень Samsung Electro-Mechanics цього року очікується на рівні 4,6 трильйона вон (близько 33,3 млн доларів США). LG Innotek також веде переговори щодо довгострокового контракту постачання FC-BGA.

Аналогічні тенденції спостерігаються у секторі енергетики та систем охолодження. LS Cable & System вже підписала п’ятирічні угоди на постачання магістральних шин з Meta, Google та іншими американськими технологічними компаніями; HD Hyundai Electric веде переговори щодо довгострокових контрактів на трансформатори для дата-центрів; LG Electronics підписала контракт на постачання холодильних агрегатів для американської AI дата-центр інфраструктурної компанії Air на 5 трильйонів вон (близько 362 млн доларів США).

За словами представника галузі, через очікуваний тривалий дефіцит AI-компонентів, техгіганти готові погоджуватися навіть на невигідні умови, аби закріпити постачання.

Зміна позиції: постачальники отримують передоплату та обов’язкові пункти закупівлі

У цій хвилі довгострокових контрактів постачальники чітко контролюють ситуацію. Оскільки виробники не встигають нарощувати потужності, дисбаланс попиту і пропозиції посилюється, а влада на ринку швидко переходить до постачальників.

У сфері чипів пам’яті п’ять років стали базовим строком довгострокового контракту, який доповнюється щорічними подовженнями. Для посилення зобов’язань вже стандартними стали авансові платежі у 20%–25%, а також суворі обов’язкові пункти закупівлі — клієнти мають платити навіть якщо не забирають товар. Постачальники інколи використовують передоплату для фінансування будівництва фабрик з виробництва чипів.

Ця модель підкреслює глибоку взаємозалежність технологічних гігантів і виробників компонентів: перші прагнуть стабільної поставки, другі страхують капітальні витрати.

Потенційний ризик: спад AI може перетворити довгострокові контракти в обоюдосторонню зброю

Хоча довгострокові контракти дарують постачальникам прозорість доходів, ризики залишаються.

Професор кафедри електротехніки та комп’ютерної інженерії Сеульського університету Choi Woo-young підкреслив: “Якщо ринок пам’яті ослабне і клієнти попросять переглянути контракти, постачальники муситимуть пом’якшити умови”.

У разі різкого спаду на ринку напівпровідників, клієнти можуть порушити контракт і сплатити штраф, а ті виробники компонентів, які активно розширювали потужності під довгострокові контракти, зазнають серйозного удару. Довгострокові контракти підвищують стабільність ланцюга поставок, але водночас роблять постачальників залежними від стабільності попиту на AI — це і конкурентна перевага, і потенційний системний ризик.