Сповільнення розвитку AI та зростання цін на нафту вдарили по японським та корейським акціям чипів: акції SK Hynix впали більш ніж на 5%, Softbank — на 11%.

Гіганти AI спільно закликали уповільнити розробку передових моделей, разом зі стрімким зростанням цін на нафту, що відновило побоювання щодо інфляції — біржі Азії у понеділок відкрилися під тиском.

Загальний індекс Сеулу впав більш ніж на 3%, SK hynix знизився понад 5%, Samsung Electronics — більш ніж на 3%, корейські й японські акції чипів, як "лопати й кирки" AI-бума, першими зазнали тиску.

Індекс Nikkei 225 відкрився зниженням на 0,6%, згодом падіння розширилося до 2%, акції SoftBank обвалилися на 11%.

У той же час Brent подорожчав більш ніж на 3% до $107,99 за барель, Саудівська Аравія закрила ключовий нафтопровід, а Оман відтермінував заплановану на 14-е зустріч з Іраном та іншими країнами — це раптово активізувало енергетичний ринок і ще більше посилило занепокоєння щодо інфляції.

Ф'ючерси на Nasdaq 100 впали більш ніж на 1%, на S&P 500 — на 0,6%. Цього тижня ринок очікує на кілька важливих подій: Федеральний резерв у середу оголосить рішення щодо ставки, поточне ціноутворення на своп-ринках показує ймовірність підвищення понад 90%; Центральні банки Великої Британії та Японії також оголосять свої рішення — три ключові центробанки можуть переформувати глобальну монетарну політику на решту 2026-го і навіть на довший термін.

Гіганти AI спільно закликали уповільнити розробку, акції чипів під тиском

У суботу генеральний директор Anthropic Деріо Амодей заявив, що компанія запровадить додаткові заходи безпеки, включаючи незалежну оцінку третьої сторони, та закликав всю індустрію свідомо уповільнити розробку найсучасніших моделей. Генеральний директор OpenAI Сем Альтман одразу підтримав цю ініціативу, а Ілон Маск із xAI зазначив: "Деріо має рацію".

Рідкісна єдність трьох провідних інституцій AI викликала сумніви щодо основної частини, яка цьогоріч стимулювала зростання ринку акцій. Головний ринковий аналітик AT Global Markets у Сіднеї Нік Твайдейл зазначив: "Початок цього тижня може бути досить нестабільним, оскільки інвестори оцінюють вплив стратегічних змін топових AI-компаній на оцінку. Очікується, що великі азіатські технологічні корпорації, які забезпечують ланцюжок постачання для цих великих AI-компаній, першими зазнають негативного впливу."

Втім, частина учасників ринку вважає, що цей вплив більшою мірою емоційний. Глобальний ринковий стратег JP Morgan Asset Management Керрі Крейг сказав: "Поки необхідність уповільнення розробки не призведе до зменшення капітальних витрат або відкладання випуску моделей, ймовірніше, це емоційний фактор, а не той, який впливає на оцінку чи прибутки."

У корпоративних новинах, за словами поінформованих осіб, Anthropic обрав Nasdaq для потенційного рекордного IPO. Сем Альтман заявив, що OpenAI цього року не буде просувати IPO, оскільки компанія зараз зосереджена на вирішенні питань безпеки AI.

Стрімке зростання цін на нафту пожвавило інфляційні побоювання, очікування підвищення ставки ФРС наростають

Неочікувана зміна ситуації на енергетичному ринку ще більше ускладнила ситуацію. Саудівська Аравія після атаки безпілотника закрила важливий нафтопровід, зустріч Ірану з краïнами Перської затоки була перенесена, Brent подорожчав на 2,8% до $107,55 за барель, американська West Texas Intermediate — на 2,5%, до $102,51 за барель, ціни на нафту знову перевищили $100.

Ріст цін на нафту наклався на дані про інфляцію у США, оприлюднені минулої п'ятниці. За даними Бюро статистики праці США, у серпні базовий індекс CPI (без харчових продуктів і енергії) зріс на 0,3% за місяць та на 2,4% за рік; загальний CPI зріс на 0,4% за місяць та на 3,4% за рік, що перевищило очікування.

Дані про інфляцію привели до росту доходності американських держоблігацій: прибутковість дворічних облігацій у п'ятницю зросла на 4 базисних пункти, а десятирічних наблизилася до ключової позначки у 5%, наразі становить 4,95%. За ціноутворенням на своп-ринках, імовірність підвищення ставки ФРС у середу вже перевищує 90%.

Головний стратег ринків капіталу Westpac Banking Corp Мартін Веттон зазначив: "Очікування підвищення ставки на вересневому засіданні FOMC вже дуже конкретне — ймовірність становить 90%. Після п'ятничних даних CPI доходності держоблігацій зросли, а сьогодні азійський ринок боргових паперів продовжить перебувати під цим впливом."

Аналітики підкреслюють, що повернення цін на нафту вище $100 разом з загостренням ситуації на Близькому Сході робить складною можливість послаблення глобального інфляційного тиску, і простору для перепочинку, на який розраховують політики, стає дедалі менше — це також означає, що вартість запозичень довше залишатиметься на високому рівні.