Serenity: Виробники лазерних пристроїв мають шанси отримати вищу оцінку вартості

7 вересня Serenity опублікувала повідомлення, в якому зазначила, що попередня модель розрахунку доходів на основі цільової річної виробничої потужності Sivers (SIVE) у 100 мільйонів CW DFB-лазерів була лише прикладною моделлю, а головна причина оптимізму щодо лазерних компаній полягає в тому, що подібні підприємства не обмежуються одним типом лазерної продукції, а можуть подальше розширюватись у інші сегменти оптичних комунікацій для дата-центрів. Serenity навела як приклад Lumentum (LITE), яка після придбання Cloud Light (що в основному займається знімними оптичними модулями) змогла збільшити потенційний ринок послуг у дата-центрах більш ніж у 5 разів. За матеріалами презентації Lumentum на OFC, бізнес ELS на основі UHP лазерних чипів надає близько 2-кратного розширення ринку TAM. Також відзначається, що одна лазерна фабрика з виробництва UHP лазерних пластин може після нарощування потужностей забезпечити щорічний дохід близько 5 мільярдів доларів. Враховуючи, що за даними AAOI валова маржа CPO-лазерів складає приблизно 55%-65%, самі лазери вже мають досить високу прибутковість. На думку Serenity, навіть при постійному розширенні галузі, на ринку лазерів усе ще може залишатися дефіцит між попитом і пропозицією. Крім того, із поєднанням кількох технологічних циклів таких як NPO, CPO та 1,6T знімні оптичні модулі, виробники лазерів мають шанс постійно виходити на нові ринки продуктів. Відтак, на думку Serenity, порівняно з компаніями, що залишаються на одному рівні ланцюга постачання, ринок, ймовірно, повинен надавати лазерним підприємствам вищу премію в оцінці.