Щоденний огляд золота | Як ця важлива подія, що сталась на світанку, вплине на ціну золота?

З точки зору фундаментальних факторів, у протоколі засідання ФРС за липень, оприлюдненому рано вранці, був чітко виражений жорсткий сигнал: троє членів виступили за підвищення ставки на 25 базисних пунктів, більшість посадовців попередили, що у разі неефективного зниження інфляції необхідно якнайшвидше підняти процентну ставку.

Теоретично такі очікування жорсткої політики мали б тиснути на міжнародну ціну на золото шляхом підвищення курсу долара і доходності казначейських облігацій США. Однак після оприлюднення протоколу реакція ринку виявилася складною — ціна не впала односторонньо, головним чином через несподіване скорочення кількості робочих місць поза сільським господарством на 23 тисячі у липні. Слабкі економічні дані знизили ставки ринку на підвищення ставки у вересні (ймовірність збереження без змін близько 65%), долар і казначейські облігації США опинились під тиском, що навпаки надало короткострокову підтримку міжнародній ціні на золото.

Крім того, голова ФРС Волш несподівано запропонував скоротити кількість засідань щодо процентної ставки з 8 до 6 на рік. Якщо це рішення буде ухвалено, збільшення інтервалу між засіданнями призведе до більшої концентрації інформації на кожному засіданні, а отже, до зростання невизначеності щодо монетарної політики, що може підсилити короткострокову волатильність на ринку золота. Окрім цього, у протоколі зазначено, що вразливість фінансової системи загалом залишається значною, рівень кредитного плеча хедж-фондів наближається до історичного максимуму, а геополітичні ризики на Близькому Сході залишаються актуальними, тож ринкові настрої щодо безпеки залишаються сильними. Загалом, хоча протокол має жорсткий тон, що створює перешкоди для зростання міжнародної ціни на золото, сигнали економічного сповільнення, послаблення долара та потенційні системні фінансові ризики все ще забезпечують доволі сильну підтримку золота на нижчих рівнях.

З технічної точки зору, цього тижня рівень балансу "биків" і "ведмедів" у 4 379 доларів/унція вже суттєво перевищено, до того ж перший опір у 4 447 доларів/унція вже також подолано, що свідчить про явну перевагу "биків" на ринку. Якщо міжнародна ціна на золото зможе впевнено закріпитися вище 4 518 доларів/унція, відкриється додатковий потенціал зростання — з цільовим діапазоном 4 550~4 565 доларів/унція. Навпаки, якщо ціна не зможе втриматися та опуститься нижче 4 447 доларів/унція, цей рівень знову стане підтримкою для тестування, а далі можна очікувати першу підтримку на 4 308 доларів/унція, другу — на 4 240 доларів/унція. Серед них зона 4 310~4 308 доларів/унція є критичною оборонною лінією поточної хвилі зростання — тільки її ефективний прорив вниз свідчитиме про розворот тренду.