«Мати гроші недостатньо, щоб купити!» — Дисбаланс попиту та пропозиції посилюється, індійський фосфід спричинив найбільшу цінову хвилю в історії

Вибуховий попит на обчислювальні потужності AI підштовхує один ключовий матеріал для напівпровідників до межі постачання.

Як повідомляє тайванське видання 《Economic Daily News》 17 серпня, підкладки та епітаксійні пластини з індій-фосфіду (InP) мають значний дефіцит, ціни у четвертому кварталі зростуть більш ніж на 10%, встановивши історично найбільше одноразове підвищення. Постачальники прямо заявляють, що навіть готовність платити більше не гарантує отримання необхідної кількості. Виробники оптичних модулів та оператори AI дата-центрів активно скуповують цей дефіцитний матеріал, підштовхуючи ринок індій-фосфіду до найбільшого в історії ралі підвищення цін.

Ця хвиля підвищення цін не є раптовою. За даними індустрії, ціна на підкладки InP почала зростати з четвертого кварталу минулого року, вже тричі підвищувалась, і наближається "четверте підвищення поспіль"; епітаксійні пластини, виготовлені з підкладок, також вже двічі дорожчали, у четвертому кварталі рухаються до "трьох підвищень поспіль". Розмір підвищення також продовжує зростати — від початкових 3%-5%, до понад 10% у цьому кварталі, що є історичною вершиною.

Тайванські виробники епітаксійних пластин, такі як Chuangxin, Lianya та IET-KY, мають можливість напряму скористатися цією ситуацією дефіциту, значна видимість замовлень та плани розширення потужностей підтримують динаміку розвитку кожної компанії.

Дисбаланс попиту і пропозиції: вузькі місця на upstream не можливо швидко вирішити

Індій-фосфід став ключовим матеріалом для індустрії оптичних модулів завдяки своїм високочастотним та швидкісним характеристикам передачі, що відповідає гострому запиту AI дата-центрів на надшвидкісні оптичні інтерконекти. Із прискоренням переходу світової оптичної індустрії від "світло+мідь" до "світло замість міді", попит на індій-фосфід за останні роки стрімко зріс.

Однак, виробництво епітаксійних пластин InP сильно залежить від підконтрольного постачання підкладок upstream, а у постачальників підкладок існують політичні обмеження та виробничі вузькі місця, темпи розширення потужностей значно відстають від темпів зростання downstream попиту. Саме ця структурна суперечність лежить в основі дисбалансу, а проста стратегія закупки через підвищення цін часто не спрацьовує на практиці.

За повідомленням, аналітики галузі зазначають, що із виходом нових платформ NVIDIA попит на оптичні комунікації ще більше зростає, разом із сезонним підйомом індустрії, епітаксійні пластини InP вже стали одним з найбільш дефіцитних і ключових компонентів у всьому ланцюгу постачання для AI.

З огляду на постійне зростання ринкового попиту, основні тайванські виробники епітаксійних пластин вже розпочали або збільшили свої програми розширення виробничих потужностей.

• Chuangxin безперервно закуповує нове обладнання для розширення потужностей; компанія підкреслює високу видимість замовлень, прогнозує поквартальне зростання результатів у третьому кварталі та продовжує пошук постачання підкладок, щоб задовольнити сильний попит на епітаксійні пластини InP.
• IET-KY розпочала другу фазу будівництва нового заводу у США у липні минулого року, завершення очікується цього року, нові виробничі потужності стануть важливим драйвером для компанії.
• Lianya поступово розширює епітаксійні потужності, прогнозує подальше зростання обсягу виробництва у найближчі місяці. Компанія нещодавно оголосила про інвестування 1,315 млрд тайванських доларів у нове обладнання для збільшення потужностей та підписала довгостроковий контракт на постачання підкладок InP із Sumitomo Electric Industries Ltd. з Японії, тим самим забезпечивши сировину для майбутнього нарощування потужностей.

Хоча всі сторони активно просувають розширення потужностей, цикл будівництва виробничих потужностей досить довгий, що у короткостроковій перспективі не дозволить ефективно зменшити дефіцит. Хоча upstream виробники підкладок та епітаксійних пластин вже почали розширення, до моменту початку ефективного постачання нових потужностей, домінування постачальників на ринку InP прогнозується зберігатиметься.

За повідомленням, для виробників оптичних модулів та AI дата-центрів ключовою задачею наразі є не лише ціна, а й забезпечення стабільного постачання матеріалів. Довгостроковий контракт між Lianya та Sumitomo Electric відображає саме цю логіку ринку — у ситуації дефіциту стратегічна цінність гарантії постачання перевищує часовий потенціал для переговорів щодо ціни.