Оцінка є дешевою, а ризики зі сторони AI обмежені: JPMorgan підвищує рейтинг Salesforce (CRM.US) до "купувати"

За інформацією Jinse Finance APP, JPMorgan підвищив рейтинг Salesforce (CRM.US) з “без рейтингу” до “акумулювати”, аргументуючи це тим, що її оцінка є привабливою, а пов’язані з штучним інтелектом (AI) ризики обмежені. Банк також встановив цільову ціну на грудень 2027 року у $250.

Команда аналітиків під керівництвом Саміка Чаттерджі зазначила: “Наш оптимізм щодо компанії обумовлений тим, що у короткостроковій перспективі основний бізнес очікує прискорення зростання у другій половині фінансового року 2027 (закінчується у січні 2027 року); крім того, ми вважаємо, що вплив впровадження передових моделей AI та зміни конкурентного середовища має обмежитися лише невеликою часткою бізнесу. Тим часом, нинішня оцінка виглядає заниженою, оскільки ціна акції вже враховує очікування подальшого уповільнення зростання та погіршення базових показників, а не прогрес у рамках ‘правила 50’ фінансового року 2030, встановленого компанією.”

Так зване “правило 50” зазвичай стосується фінансового стандарту для технологічних і програмних компаній — тобто річний темп приросту доходу плюс маржа прибутку або маржа вільного грошового потоку разом повинні досягати або перевищувати 50%.

Аналітики вважають, що основним драйвером зростання ціни акцій з поточного рівня буде переоцінка вартості, а її масштаб і момент настання залежатимуть від прискорення темпів зростання доходу. Однак навіть якщо темп зростання доходу не покращиться, завдяки нинішній низькій оцінці акції мають потенціал для підвищення. Аналітики наголошують, що наразі акції Salesforce мають низьку оцінку, але темп зростання доходу близький до двозначного рівня, маржа прибутку є лідируючою, а компанія вже зайняла провідні позиції на ринку корпоративного управління взаєминами з клієнтами (CRM).

У четвер Salesforce закрився зростанням на 4,16%, до $201,37, але з початку року все ще знизився на 24%.

За повідомленням медіа, приватний інвестиційний гігант Silver Lake Capital веде переговори щодо придбання виробника програмного забезпечення для управління персоналом Workday (WDAY.US), новина спричинила одночасне зростання Workday на 30% і зміцнила акції таких AI-програмних компаній, як Salesforce. Потенційна угода Workday стане важливим індикатором зацікавленості приватного капіталу у традиційних програмних активах на тлі трансформації галузі за допомогою AI.

У цілому аналітики Уолл-стріт дали Salesforce рейтинг “помірно купувати”, середня цільова ціна становить $238,83, що на 18,6% вище за поточну ціну акції.