web3: Cerebras впала на 14% після підвищення річного прогнозу

Після публікації другого фінансового звіту з моменту виходу на біржу Cerebras підвищила прогноз річної виручки, але ринок відреагував прохолодно: акції впали приблизно на 14% у позаторговий час. Ця AI-чіпова компанія повідомила, що попит корпоративних клієнтів на її чіпи для інференсу продовжує стрімко зростати.

Компанія повідомила, що основна виручка у другому кварталі склала 210 мільйонів доларів; за стандартами GAAP виручка становила 180,1 мільйона доларів, а різниця пояснюється так званими «пас-через доходами». Через різні стандарти обліку дані цього кварталу не цілком співставні з очікуваннями аналітиків.

Квартальна виручка та прогноз на поточний квартал

Cerebras очікує, що основна виручка у поточному кварталі складе від 214 до 216 мільйонів доларів. Зведений прогноз аналітиків LSEG становить 212,6 мільйона доларів, але у матеріалі підкреслюється, що невідомо, чи цей прогноз стосується саме основної виручки.

Компанія одночасно підвищила річний прогноз основної виручки: з попередніх 855–865 мільйонів доларів до 880–890 мільйонів доларів. Це свідчить про більший оптимізм щодо виконання замовлень у другій половині року.

• Основна виручка за другий квартал: 210 мільйонів доларів
• Прогноз основної виручки на третій квартал: 214–216 мільйонів доларів
• Прогноз річної основної виручки: 880–890 мільйонів доларів

Попит на чіпи для інференсу залишається сильним

Генеральний директор Andrew Feldman відзначив, що попит на AI «надзвичайно високий», і клієнти готові платити більше за спеціалізовані чіпи для інференсу. Cerebras робить ставку на низьку затримку та орієнтується на інтерактивні AI-задачі, які потребують швидкої відповіді.

У компанії зазначили, що очікувана валова маржа в поточному кварталі зросте до 38–40%, що має відповідати очікуванням інвесторів щодо прибутковості. Feldman додає, що продукція для швидкого інференсу має потенціал для преміальної ціни, а також, що зростання пропускної спроможності системи також позитивно впливає на маржинальність.

Загострення конкуренції з Nvidia

Cerebras кидає виклик Nvidia у певних AI-завданнях, особливо в інференсі з низькою затримкою. У травні компанія вийшла на Nasdaq за ціною розміщення 185 доларів за акцію, залучивши близько 6,4 мільярда доларів. Хоча відтоді акції втратили у ціні, станом на закриття середи котирування складали 262,06 долара, що на 42% вище за ціну розміщення.

Компанія також повідомила, що залишок зобов’язань дорівнює 25,4 мільярда доларів, сприймаючи це як сигнал сильного майбутнього попиту. Керівництво очікує, що з нарощуванням обсягів постачання зросте ефективність виробництва, знизяться ціни на комплектуючі та покращиться розподіл потужностей, а дохід у наступному фінансовому році може потроїтися від нинішнього рівня.

Нещодавно Cerebras уклала партнерство з AMD; відповідна продукція має надійти у виробництво наприкінці цього року. У компанії також повідомили, що OpenAI може використовувати її чіпи для обслуговування нової моделі GPT 5.6-Sol. Окрім продажу апаратного забезпечення, Cerebras надає доступ до чіпів через хмарні сервіси, і цей напрям у червневому кварталі приніс виручку 126 мільйонів доларів.

Додаткова інформація: Це другий фінансовий звіт Cerebras з моменту виходу на біржу у травні; те, що ринок відреагував продажами навіть після підвищення прогнозу, свідчить про обережне ставлення інвесторів до оцінки, маржинальності та швидкості виконання замовлень.