Рівень дефолтів на приватні кредити у США зріс до історичного максимуму, тиск у промисловості та медичній сфері посилився, у той час як софтовий сектор демонструє відносну стабільність

Згідно з даними Jinse Finance, у четвер Fitch Ratings опублікувала звіт, у якому йдеться, що у другому кварталі цього року рівень дефолтів на ринку приватного кредитування США продовжив зростати й досягнув історичного максимуму. Це відображає те, що високі процентні ставки продовжують тиснути на позичальників із високим рівнем заборгованості.

За даними Fitch Ratings щодо приблизно 1300 позичальників приватного кредитування США, станом на кінець другого кварталу за останні 12 місяців рівень дефолтів у приватному кредитуванні зріс до 6%, що вище рекордного показника першого кварталу — 5,7%. У другому кварталі Fitch Ratings зафіксувала 32 випадки дефолту за приватними кредитами, що стосуються 20 нових компаній-порушників, і загальна кількість компаній, які допустили дефолт, збільшилася до 84.

У звіті зазначено, що серед дефолтів, що сталися у другому кварталі, пролонгація строків погашення боргів замінила виплату відсотків у вигляді товарів та відстрочення сплати відсотків і стала основною формою дефолту. З 32 зафіксованих у другому кварталі дефолтів понад половина стосувалася різних форм пролонгації заборгованості, що відображає тенденцію дедалі більшої кількості позичальників полегшувати тиск короткострокових платежів через продовження терміну заборгованості.

Керівник підрозділу приватного кредитування Північної Америки у Fitch Ratings Lyle Margolis зазначив, що на початку року ринок очікував, що Федеральна резервна система розпочне цикл зниження ставок, а також прогнозувалося покращення ринку злиттів і поглинань, що мало б поступово знизити рівень дефолтів у приватному кредитуванні. Проте, оскільки наразі ринок знову очікує можливого підвищення ставок, а ринок злиттів і поглинань і надалі залишається млявим, можна прогнозувати, що до кінця поточного року рівень дефолтів у приватному кредитуванні залишатиметься підвищеним.

Щодо галузей, то промисловість і виробництво стали сферами з найвищим ризиком дефолтів. Станом на кінець другого кварталу рівень дефолтів у приватному кредитуванні цих галузей зріс до 10,4%, що значно вище показника першого кварталу — 5,9%. У сфері охорони здоров’я рівень дефолтів також зріс з 6,9% до 9,4%, що свідчить про поглиблення тиску на фінансування.

Натомість, попри стрімкий розвиток штучного інтелекту (AI), який змінює конкурентний ландшафт технологічної галузі, загальний рівень кредитоспроможності у сегменті програмного забезпечення залишається відносно стабільним. Fitch Ratings зазначає, що рівень дефолтів у програмній індустрії складає лише 1,2% — це не лише найнижчий показник серед основних галузей, але й менший від результату першого кварталу у 2,3%, що свідчить про обмежений вплив поточного кредитного тиску на компанії цієї сфери.

Fitch Ratings зазначає, що їхній загальний прогноз для ринку приватного кредитування у світі залишається «нейтральним». Однак у звіті також зазначається, що ситуація на Близькому Сході, зокрема ризики інфляції через конфлікт з Іраном, підірвала ринкові очікування щодо короткострокового зниження ставок. Це означає, що позичальники з високим рівнем заборгованості й надалі будуть стикатися з високими витратами на фінансування й тиском із поверненням боргів найближчим часом.