Конференція AMD(AMD.US) з AI відбудеться цього тижня! UBS: Технічні маршрути CPU/GPU є ключовими моментами, очікування щодо розширення клієнтів не повинні бути надто високими

Додаток Zhìtōng Caijing повідомляє, що щорічний флагманський AI симпозіум AMD (AMD.US) "Advancing AI 2026" відбудеться 22-23 липня за місцевим часом у Сан-Франциско, США. UBS у своєму превентивному звіті відзначає, що цього разу захід, ймовірно, більше фокусуватиметься на демонстрації технологій, а не на оголошенні клієнтів чи фінансової інформації. Очікується, що AMD оголосить про останній прогрес у технологічній дорожній карті для процесорів дата-центрів (включаючи Venice, Verano) і графічних процесорів (MI450x і MI500); також буде уніфіковане оновлення інформації щодо вбудованої та ігрової бізнес-лінійки графічних процесорів. UBS зберігає рейтинг "Купувати" для AMD і підвищує цільову ціну з 670 до 700 доларів.

У звіті UBS зазначено, що захід Advancing AI від AMD проводиться перед звітом Intel, приблизно за два тижні до публікації фінансової звітності AMD. Інвестори фокусують увагу на тому, чи може компанія розширити AI-клієнтів за межі OpenAI і Meta на більшу кількість виробників, але за оцінкою UBS, основна ціль заходу — саме публікація дорожньої карти технологій, а не суттєва корекція фінансової моделі оцінки.

Що стосується клієнтів, UBS все ще вважає, що Amazon стане ключовим великим клієнтом MI450x, Anthropic також може з’явитися у списку, але банк радить інвесторам знизити очікування щодо нового офіційного оголошення клієнтів на цьому заході.

Окрім потенційних оголошень про співпрацю з клієнтами, UBS очікує від AMD повного оновлення планування AI-продуктової лінійки: розкриття більше деталей щодо MI450x Helios, серії MI500, потенційно раннє представлення інформації про дорожню карту MI600, а також ймовірний опис стратегії щодо нових розподілених навантажень інференції AI.

Помимо AI-акселераторів, UBS очікує, що AMD представить більш оптимістичне бачення ринку серверних CPU. Останнє офіційне оновлення оцінки загального потенційного обсягу ринку серверних CPU (TAM) було у звітності за I квартал 2026 року, коли AMD прогнозувала досягнення обсягу ринку в 120 млрд доларів до 2030 року, і з того часу галузеві дані істотно покращилися.

UBS очікує офіційного оголошення про серійне виробництво нового покоління серверних процесорів під кодовою назвою "Venice", а також розкриття додаткової інформації про продукти Verano. UBS оцінює, що Verano буде виготовлятися за 2-нанометровою технологією TSMC і використовуватиме пам’ять SOCAMM2 на основі LPDDR. З огляду на бурхливий ріст попиту на обчислювальні потужності AI-агентів, AMD може розкрити плани щодо наступної лінійки CPU після Verano.

Щодо клієнтського бізнесу, UBS прогнозує, що під час активного просування Intel чіпів для ноутбуків Panther Lake на основі 18A-технології, AMD оновить позицію лінійки ноутбуків RYZEN й детальніше пояснить перехід архітектури Zen 6 до 2-нанометрового процесу, а також оголосить про розвиток Ryzen Al Halo. Ryzen Al Halo — продукт AMD, створений для конкуренції з NVIDIA DGX Spark, що спрямований на стрімко зростаючий сегмент персональних AI-пристроїв.

З огляду на зростаючий попит на обчислювальні потужності та інфраструктуру AI, UBS переглядає вгору прогнози AMD: виручка/розбавлений прибуток на акцію за фінансовий 2026 рік підвищена з 50 млрд/7,61 до 51 млрд/7,69 доларів; за фінансовий 2027 рік — з 79 млрд/13,47 до 83 млрд/14,63 доларів. Прогноз виручки GPU за 2027 рік підвищено з 38 до 41 млрд доларів, а за 2028 рік — з 54 до 61 млрд доларів.