Лідер у торгівлі El Niño.
Основний макроекономічний сенс — це клімат:1H27 глобальна температура може піднятися на 1.8-2.0ºC вище базових передіндустріальних значень. Такий рівень посилить попит на електроенергію в Азії і тиск на недостатність гідроенергії,а також збільшить ймовірність короткочасних високих температур, дощів і логістичних коливань у Америці.
Конкретно, перше: посуха в Азії та Австралії, а також різниця у рівні дощів в інших регіонах викличуть шоки в поставках м’яких товарів та регіональної їжі. Друге: слабкий мусон і падіння рівня води у водосховищах призведуть до зростання локального попиту на теплову електроенергію та LNG. Третє: експортні обмеження та альтернативна торгівля розширять глобальну трансляцію цін. Четверте: зростання попиту на охолодження у поєднанні з дефіцитом гідроенергії може спричинити піки цін на енергію в регіоні. П’яте: високі глобальні запаси зернових стримають системний дефіцит, але не зможуть запобігти локальним дефіцитам і ціновим коливанням.
Південна Азія та Південно-Східна Азія вже стикаються з ризиком низької кількості опадів і високих температур; rice, sugar, palm oil, coffee, cotton, pulses та інші м’які товари і ланцюги харчування найбільш чутливі.Австралія також показує загальнонаціонально нижчі за норму опади, збільшуючи ризик зниження експорту wheat та barley.
Латинська Америка більш диференційована: посуха на півночі вплине на coffee, sugar і бачні культури; Південна Азія є основним каналом передачі світових товарних ризиків. Поточні прогнози показують мусон нижче норми з опадами на рівні близько 90% довгострокового середнього, високий ризик локальних дефіцитів.
Індія завдяки своїй ролі в rice, sugar, cotton, pulses та світовій харчовій торгівлі швидко трансформує дефіцит у ризик експортних обмежень; як тільки втрутяться експортні заборони чи політика випуску запасів, цінові шоки поширяться від місцевого балансу на світову торгову мережу.
Чутливість до погоди також вплине на логістичний ланцюг, наприклад, на мідні рудники, порти, залізничні та автомобільні перевезення, що призведе до risk-based upward bias у металах.
Звичайно, погода, новини, в кінцевому підсумку все зводиться до ціни — стежте за цінами, цього достатньо.
...
Детальний моніторинг ротації технологій дивіться на Галактиці
...
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Гедж-фонди скуповують акції США п’ятий день поспіль, технологічний сектор веде другий за швидкістю купівельний бум цього року
Звіт Prime Brokerage від Goldman Sachs показує, що сектор інформаційних технологій минулого тижня мав найбільший чистий приплив капіталу (+1,2 стандартних відхилення). Купівля була спричинена як відкриттям довгих позицій, так і покриттям коротких позицій у співвідношенні приблизно 2 до 1. Акції програмного забезпечення пережили значне покриття шортів через новину про злиття Workday, а чисте співвідношення алокації зросло з 1,3% до 4,5%. Короткі позиції по ETF минулого тижня знову знизилися на 3%, а за місяць — на 12%, що стало шостим тижнем поспіль чистого скорочення.
Walmart очолює хвилю звітів роздрібних компаній! Якщо споживання у США «охолоне, але не загальмує», «угоди м’якої посадки» можуть отримати новий позитивний імпульс
З початку цього року, незважаючи на високі ціни на бензин і продукти харчування, американські споживачі демонструють вражаючу стійкість. Однак, економісти з Goldman Sachs попереджають, що ця стійкість може незабаром опинитися під загрозою.
Велика хмара? Мала хмара? Яку варто підтримати?
Ціни на криптовалюти
Більше
