Війна між США та Ізраїлем проти Ірану ламає "історичний сценарій". Deutsche Bank: динаміка американських акцій відхиляється від попередніх закономірностей, кошти CTA можуть і надалі зменшуватися.

Finansova Zhytomyr отримала інформацію, що на тлі тривалого розвитку війни між США та Ізраїлем проти Ірану, світові ринки поступово відходять від "історичного сценарію". Місяць тому, коли спалахнула війна, багато інституційних інвесторів загалом очікували, що ця геополітична подія швидко завершиться, і робили ставки на короткострокове відновлення фондового ринку.

Це припущення було засноване переважно на історичному досвіді. Стратегічна команда DeutscheBank надала статистику, згідно з якою під час минулих геополітичних потрясінь індекс S&P 500 у середньому досягає дна за приблизно 16 торгових днів, а потім відновлюється протягом близько 109 днів. Проте, середнє значення сильно впливається особливою ситуацією після ембарго нанафту арабських країн у 1973 році, коли індекс S&P 500 знадобилося більше п’яти з половиною років для повного відновлення.

На даний момент рух ринку вже почав відходити від цієї тенденції. П’ятниця минулого тижня стала 20-м торговим днем з моменту початку конфлікту, а з моменту закриття торгів 27 лютого індекс S&P 500 загалом впав приблизно на 7,4%, що вже перевищує середнє падіння після геополітичних потрясінь у розмірі 6,1%, демонструючи більш глибокий вплив цієї події.

Хоча у понеділок вранці після сигналу про прогрес у переговорах від президента США Trump ринок показав короткочасний відскок за принципом "купувати на спадах", зростання не змогло продовжитися, що свідчить про все ще крихку довіру інвесторів.

З фінансової точки зору, інституційні інвестори явно знизили ризикові позиції. Дані Deutsche Bank показують, що активні інвестори наразі мають низькі частки акцій у портфелях, але ще є місце для подальшого скорочення. До того ж системні стратегічні фонди, включаючи CTA, вже знизили частку акцій до рівня, який вперше з липня нижчий за нейтральний. Якщо ринок не відновиться або волатильність зросте, такі фонди можуть продовжити скорочення.

Індикатори ринкових настроїв також демонструють зростання напруженості. Індекс волатильності S&P 500 VIX, який називають "індексом страху", у понеділок закрився вище 30, а цей рівень зазвичай розглядається як стан високої тривоги на ринку.

Щодо показників індексів, у понеділок S&P 500 впав на 0,39% (UTC+8), Nasdaq – на 0,73% (UTC+8), тоді як Dow Jones трохи підріс на 0,11% (UTC+8).