Пульс ринку BTC: 11-й тиждень
Огляд
Bitcoin відступив від $74k, тоді як внутрішні показники демонструють обережні ознаки покращення. Імпульс трохи зміцнився, індекс RSI піднявся з нещодавніх мінімумів, однак динаміка ціни все ще позбавлена сили для рішучого бичачого розвороту. Спотова активність залишається приглушеною, обсяги торгів знижені, що вказує на слабшу участь навіть при стабілізації умов.
Позиціонування на ринку деривативів неоднозначне. Відкритий інтерес по ф’ючерсах зріс, сигналізуючи про помірне накопичення кредитного плеча, тоді як фінансування за довгими позиціями стало різко негативним — це віддзеркалює підвищений попит на короткі позиції. Перпетуальний CVD активно зростав, що означає повернення купівельної активності у кредитних ринках, хоча переконаність залишається обмеженою.
Опціони стали менш захисними. Спред волатильності значно звузився, оскільки очікувана волатильність наближається до реальних умов, а 25-дельта скев знизився, вказуючи на менший попит на хеджування зниження і більш збалансований короткостроковий фон.
ETF залишаються порівняно сильним сегментом. Чисті надходження прискорилися, обсяги торгів зросли, що підкреслює стійку участь традиційних фінансів. Проте ETF MVRV співвідношення різко впало у негативну область — це свідчить, що середньостатистичний власник ETF зараз у збитку, а рівень стресу у позиціях залишається високим.
Ончейн-сигнали неоднозначні, але помірно позитивні. Обсяги трансферів покращилися, що свідчить про впевненіший рух капіталу, але кількість активних адрес та обсяг комісій залишаються слабкими, що відповідає спокійному стану мережі. Зміна реалізованої капіталізації ще негативна, хоча відтік трохи зменшується, що може означати початок стабілізації тиску на капітал.
Показники позиціонування й прибутковості все ще відображають крихку, але таку, що покращується структуру. Співвідношення STH/LTH залишається підвищеним, що демонструє високу короткострокову участь, тоді як частка "гарячого" капіталу стримана — це означає обмежений спекулятивний рух. Тим часом частка монет у прибутку, NUPL та співвідношення реалізованого прибутку до збитку також трохи покращилися, що свідчить про зменшення стресу на ринку.
Загалом умови стабілізуються: імпульс, попит на ETF та показники прибутковості поступово покращуються. Проте потік капіталу залишається слабким, спекулятивна участь обмежена, а ширша рішучість ще не повернулася повністю.
Показники поза ланцюгом
Показники в ланцюгу
Не пропустіть!
Розумна аналітика ринку – безпосередньо у вашу поштову скриньку.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Інституції закликають до того, що вересневий звіт про зайнятість “вбив” очікування підвищення ставок у жовтні! “Нова Федеральна Резервна Комунікаційна Агенція”: звіт про зайнятість не змінив позицію Федеральної резервної системи, важливішим є вересневий індекс споживчих цін (CPI).
«Новий інформаційний ресурс Федеральної резервної системи» повідомляє, що високопосадовці Федеральної резервної системи цього тижня вже натякнули, що підвищення ставки у жовтні може не бути їх основним прогнозом. Зарплата та рівень безробіття у цьому звіті не свідчать про те, що ринок праці знову стає напруженим настільки, щоб суттєво підвищити ціновий тиск. Ймовірність підвищення ставки у жовтні, яку оцінювали трейдери, знизилась з майже 30% до близько 20% після оприлюднення даних, а деякий час навіть взагалі не враховувалося підвищення ставки до кінця року. Інститути вважають, що ринок праці характеризується «низьким рівнем найму і низьким рівнем звільнень», що дає Федеральній резервній системі підстави почекати з подальшими рішеннями; підвищення ставки у грудні все ще можливе. Реакція ринку свідчить про те, що «погані новини — це хороші новини», і що Wall Street досі стежить за дохідністю облігацій США на рівні 5%.
Оптимістичний погляд на зростаючий попит на AI-інференцію: Freedom підвищив рейтинг Cerebras (CBRS.US) до "Купувати", увага до переваг чіпів на рівні пластини.
Freedom Capital Markets підвищила рейтинг акцій виробника чіпів штучного інтелекту Cerebras Systems з "утримувати" до "купувати" та встановила цільову ціну в $209.
Користувачі Muse стрімко зростають, але довгострокові перспективи монетизації залишаються під питанням; BNP Paribas підтримує рейтинг Meta(META.US) "випереджає ринок"
AI-асистент Muse від Meta був завантажений понад 5,6 мільйонів разів за місяць після запуску, і на початковому етапі його показники перевищили ChatGPT та Sora. Однак BNP Paribas зазначає, що звички користувачів щодо використання цього продукту ще не сформувалися, і довгострокові перспективи комерціалізації залишаються невизначеними.
Ціни на криптовалюти
Більше
