Пульс ринку BTC: 11-й тиждень
Огляд
Bitcoin відступив від $74k, тоді як внутрішні показники демонструють обережні ознаки покращення. Імпульс трохи зміцнився, індекс RSI піднявся з нещодавніх мінімумів, однак динаміка ціни все ще позбавлена сили для рішучого бичачого розвороту. Спотова активність залишається приглушеною, обсяги торгів знижені, що вказує на слабшу участь навіть при стабілізації умов.
Позиціонування на ринку деривативів неоднозначне. Відкритий інтерес по ф’ючерсах зріс, сигналізуючи про помірне накопичення кредитного плеча, тоді як фінансування за довгими позиціями стало різко негативним — це віддзеркалює підвищений попит на короткі позиції. Перпетуальний CVD активно зростав, що означає повернення купівельної активності у кредитних ринках, хоча переконаність залишається обмеженою.
Опціони стали менш захисними. Спред волатильності значно звузився, оскільки очікувана волатильність наближається до реальних умов, а 25-дельта скев знизився, вказуючи на менший попит на хеджування зниження і більш збалансований короткостроковий фон.
ETF залишаються порівняно сильним сегментом. Чисті надходження прискорилися, обсяги торгів зросли, що підкреслює стійку участь традиційних фінансів. Проте ETF MVRV співвідношення різко впало у негативну область — це свідчить, що середньостатистичний власник ETF зараз у збитку, а рівень стресу у позиціях залишається високим.
Ончейн-сигнали неоднозначні, але помірно позитивні. Обсяги трансферів покращилися, що свідчить про впевненіший рух капіталу, але кількість активних адрес та обсяг комісій залишаються слабкими, що відповідає спокійному стану мережі. Зміна реалізованої капіталізації ще негативна, хоча відтік трохи зменшується, що може означати початок стабілізації тиску на капітал.
Показники позиціонування й прибутковості все ще відображають крихку, але таку, що покращується структуру. Співвідношення STH/LTH залишається підвищеним, що демонструє високу короткострокову участь, тоді як частка "гарячого" капіталу стримана — це означає обмежений спекулятивний рух. Тим часом частка монет у прибутку, NUPL та співвідношення реалізованого прибутку до збитку також трохи покращилися, що свідчить про зменшення стресу на ринку.
Загалом умови стабілізуються: імпульс, попит на ETF та показники прибутковості поступово покращуються. Проте потік капіталу залишається слабким, спекулятивна участь обмежена, а ширша рішучість ще не повернулася повністю.
Показники поза ланцюгом
Показники в ланцюгу
Не пропустіть!
Розумна аналітика ринку – безпосередньо у вашу поштову скриньку.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Сигнали у звітах виробників чіпів за другий квартал: попит сильніший ніж три місяці тому, зростання цін починає "поширюватися"
JPMorgan вважає, що квартальні звіти глобальних виробників напівпровідників за другий квартал надсилають чіткий позитивний сигнал: по-перше, попит перевищує очікування, такі виробники кремнієвих пластин, як TSMC, повністю підвищують капітальні витрати для прискорення розширення виробництва; по-друге, ефект підвищення цін суттєво "поширюється" на обладнання та матеріали, що дозволяє виробникам обладнання підвищувати маржу прибутку завдяки підвищенню цін; по-третє, гіганти у сфері зберігання даних через довгострокові контракти й величезні передоплати заздалегідь фіксують дуже високий рівень прибутків на кілька найближчих років.
Японська економіка несподівано «натиснула на гальма»! ВВП у другому кварталі зріс лише на 1,1%, а дохідність 10-річних японських облігацій досягла найвищого рівня за 30 років
Економічне зростання Японії несподівано сповільнилося за три місяці, що завершилися в червні, і цей результат може ускладнити комунікацію монетарної політики Банку Японії при визначенні термінів наступного підвищення процентної ставки.
Ціни на криптовалюти
Більше
