EUR/USD Щотижневий прогноз: Долар США різко падає напередодні рішення Європейського центрального банку

Пара EUR/USD закрила третій поспіль тиждень майже без змін, залишившись на кілька пунктів від позначки 1.1700. Вересень розпочався з позитивного настрою, досягнувши максимуму в понеділок на рівні 1.1736, але згодом впала, наблизившись до позначки 1.1600.

У п’ятницю пара досягла нового тижневого максимуму, піднявшись до 1.1759 вперше з кінця липня. Той факт, що пара тримається поблизу цієї позначки, натякає на подальше ослаблення долара США (USD).

Турбулентність на ринку державних облігацій

Цього разу зростання USD на тлі уникнення ризику мало мало спільного зі Сполученими Штатами (США). Турбулентність у Сполученому Королівстві (Великобританія) на початку тижня змусила фінансові ринки зайняти оборонну позицію, оскільки дохідність 30-річних державних облігацій Великобританії досягла 5,680%, найвищого рівня з 1998 року, що викликало відлуння на глобальному ринку державних облігацій. Державні облігації Великобританії опинилися в центрі шторму через низку локальних факторів.

Зміни у пенсійних фондах, надмірні державні витрати та спекуляції щодо можливого підвищення податків разом призвели до розгортання цієї останньої кризи. Однак ситуація швидко стабілізувалася, і учасники ринку звернули увагу на дані зі США для подальшого орієнтиру.

Слабкі дані щодо зайнятості та зростання у США

Увага перемістилася на дані зі США, особливо на показники, пов’язані із зайнятістю, напередодні публікації Nonfarm Payrolls (NFP) у п’ятницю.

США повідомили, що кількість відкритих вакансій на останній робочий день липня становила 7,18 мільйона, згідно зі звітом Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS). Показник був нижчим за 7,35 мільйона (переглянуто з 7,43 мільйона) вакансій, зафіксованих у червні, і нижчим за очікування ринку у 7,4 мільйона.

Крім того, звіт Challenger Job Cuts за серпень показав, що роботодавці зі США оголосили про 85 979 скорочень робочих місць у серпні, що на 39% більше, ніж 62 075 у липні, і є найвищим місячним показником з 2020 року.

Далі вийшов звіт ADP Employment Change, який показав, що приватний сектор додав лише 54 000 нових робочих місць за той самий місяць, що значно гірше, ніж переглянуті 106 000 у липні, і гірше за очікувані 65 000. Нарешті, кількість первинних заявок на допомогу з безробіття за тиждень, що закінчився 31 серпня, зросла до 237 000 з попередніх 229 000 і перевищила очікувані 230 000.

Тим часом, Індекс менеджерів із закупівель у виробничому секторі (ISM Manufacturing PMI) Інституту управління постачаннями США у серпні склав 48,7, покращившись порівняно з 48 у липні, але не досягнувши очікуваних 49. Також ISM Services PMI за той самий період склав 52, піднявшись з 50,1 у попередньому місяці. В обох випадках інфляційні субіндекси знизилися, тоді як показники зайнятості показали помірне зростання.

Ці показники мали обмежений вплив на USD, але тиснули на нього, оскільки цифри певною мірою підтвердили майбутнє зниження ставки Федеральною резервною системою (Fed) цього місяця.

Далі вийшов звіт NFP. У п’ятницю долар різко впав на новинах про те, що країна створила лише 22 000 нових робочих місць у серпні, що значно гірше за очікувані 75 000. Рівень безробіття піднявся до 4,3% з 4,2% у липні, що відповідає очікуванням, тоді як рівень участі у робочій силі піднявся до 62,3% з 62,2%. Нарешті, річна інфляція заробітної плати, виміряна зміною середньої погодинної оплати праці, знизилася до 3,7% з 3,9%.

Спекулятивний інтерес до майбутніх зниження ставок зріс. Згідно з CME FedWatch Tool, ймовірність зниження ставки у вересні дещо зросла, а деякі інвестори роблять ставку на зниження на 50 базисних пунктів. Шанси на зниження у жовтні та грудні також різко зросли. Фактично, зниження ставок тепер очікується на трьох засіданнях Fed, що залишилися до кінця року.

Напередодні вихідних Уолл-стріт зросла на тлі нових надій на кілька знижень ставок, тоді як долар впав з тієї ж причини.

Змішані європейські дані тиснули на євро

Тим часом, євро (EUR) мав мало власної динаміки. Макроекономічні показники були переважно слабкими, але не надто тривожними. Єврозона опублікувала Гармонізований індекс споживчих цін (HICP), який у серпні зріс більше, ніж очікувалося, на 2,1% у річному вимірі. Базовий річний показник склав 2,3%, що відповідає липневому значенню, але перевищує очікувані 2,2%. Місячний HICP склав 0,2%, піднявшись з 0% у липні.

Крім того, індекс цін виробників (PPI) за липень зріс у річному вимірі на 0,2%, що вище за очікувані 0,1%, але нижче за 0,6% у червні.

Нарешті, роздрібні продажі в єврозоні у липні знизилися на 0,5%, що гірше за зростання на 0,6% у червні та гірше за очікувані ринком -0,2%. Річний приріст роздрібних продажів склав 2,2%, що нижче за прогнозовані 2,4% і попередні 3,5%.

Європейський центральний банк залишиться на своїх позиціях

Засідання Європейського центрального банку (ECB) заплановано на четвер, і широко очікується, що ставки залишаться без змін. Керівна рада також оприлюднить нові макроекономічні прогнози. Ймовірно, центральний банк визнає, що ризики продовжують зменшуватися після торгової угоди між Європейським Союзом (EU) та США, тоді як перегляди інфляційних перспектив, ймовірно, залишаться майже незмінними. Переважно учасники ринку шукатимуть підтвердження того, що цикл пом’якшення завершено.

Окрім ECB, у макроекономічному календарі на ці дні з’являться кілька важливих показників зі США. Країна опублікує дані щодо індексу споживчих цін (CPI) за серпень, який востаннє становив 3,1% у річному вимірі. Також будуть опубліковані дані щодо PPI за липень та попередня оцінка індексу споживчих настроїв Мічиганського університету за вересень.

Нарешті, Німеччина оприлюднить остаточну оцінку HICP за серпень.

Технічний огляд EUR/USD

Тижневий графік для пари EUR/USD показує, що ризики зміщені вгору, хоча імпульс залишається обмеженим. Пара торгується на кілька пунктів вище мінімуму серпня, що свідчить про те, що покупці все ще вагаються. Водночас EUR/USD впевнено тримається вище бичачої 20-денної простої ковзної середньої (SMA), а відскоки від неї є різкими. 100- та 200-денні SMA тим часом повільно зростають, залишаючись значно нижче коротшої SMA.

Нарешті, технічні індикатори піднялися після періоду консолідації на позитивних рівнях, що сприяє подальшому зростанню, але не підтверджує його.

Денний графік для пари EUR/USD показує, що технічні індикатори піднялися, але індикатор Momentum залишається на нейтральних рівнях. Індикатор відносної сили (RSI) тим часом спрямований на північ і знаходиться близько 56, що відображає останній рух.

Водночас пара провела тиждень, коливаючись навколо пласкої 20-денної SMA, яка зараз забезпечує динамічну підтримку на рівні близько 1.1665. Нарешті, 100-денна SMA втратила свою висхідну силу і залишається на рівні близько 1.1525.

Пара повинна чітко закріпитися вище поточної області 1.1740, щоб продовжити зростання до наступного важливого опору на рівні 1.1830, річного максимуму. Подальше зростання відкриває шлях до позначки 1.1900. Підтримка, зі свого боку, знаходиться на згаданому рівні 1.1665, на шляху до області 1.1590, за якою слідує згадана 20-тижнева SMA на рівні 1.1530.