Кредитный риск SoftBank Group достиг четырехлетнего максимума, ставки на искусственный интеллект и слухи о поглощениях усиливают опасения по поводу левериджа.
На фоне усиления обеспокоенности рынка по поводу финансирования, связанного с AI, и потенциальных масштабных приобретений, индикатор кредитного риска SoftBank Group — кредитный дефолтный своп (CDS) — достиг максимального уровня за почти четыре года.
По данным приложения Zhihu Finance, из-за растущих опасений рынка по поводу финансирования, связанного с искусственным интеллектом, и потенциальных крупных поглощений, показатель кредитного риска SoftBank Group — кредитно-дефолтные свопы (CDS) — поднялся до самого высокого уровня за почти четыре года. Согласно рыночным сводным данным, CDS по пятилетним обязательствам SoftBank во вторник составил 432 базисных пункта, что является максимальным показателем с начала ноября 2022 года. После того как неделю назад этот показатель превысил 400 базисных пунктов, он увеличился ещё более чем на 30 базисных пунктов.
Финансовое давление американского поставщика облачных вычислительных услуг CoreWeave (CRWV.US) вызывает обеспокоенность по поводу растущих долговых проблем, стоящих за инвестиционной лихорадкой в секторе искусственного интеллекта. SoftBank, будучи одним из самых агрессивных инвесторов в сфере ИИ, также оказался в центре внимания. У этого важного арендателя вычислительных мощностей в экосистеме NVIDIA объём долгов и финансовых обязательств превышает 50 миллиардов долларов, а спред по его пятилетним CDS в какой-то момент превышал 1100 базисных пунктов, что согласно рыночной оценке отражает вероятность дефолта более 60%.
Параллельно SoftBank рассматривает возможность приобретения американской охранной компании Allied Universal, и на фоне роста стоимости заимствований внимание рынка к её финансовому положению усилилось. SoftBank находится на ранней стадии переговоров о покупке Allied Universal, рыночная оценка акционерного капитала которой достигает 18 миллиардов долларов. Кроме того, у компании около 12 миллиардов долларов публичного долга, а с учётом долгов стоимость предприятия может приблизиться к 30 миллиардам долларов.
Кредитный аналитик Шэрон Чен ожидает, что в финансовом году, заканчивающемся в марте 2027 года, у SoftBank будет не менее 6 миллиардов долларов чистого оттока денежных средств, а дальнейшие инвестиции в ИИ только увеличат потребность в капитале. В своём отчёте она отмечает, что SoftBank "придётся привлекать новые средства для этой сделки", при этом соотношение долга к стоимости активов может приблизиться к установленному компанией пределу в 25%.
Недавно акции SoftBank Group демонстрируют слабую динамику и снизились примерно на 50% по сравнению с максимумом июня.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
CoreWeave(CRWV.US) упал на 15%: Citi(C.US) указал, что ставки оказывают давление на Neocloud, при этом Microsoft(MSFT.US) выделяется преимуществом денежного потока
CoreWeave упал на 15% за один день, что вызвало волнения на рынке. Аналитик Citi Тайлер Радке отметил, что высокие расходы на заёмные средства тяжело сказываются на компаниях Neocloud, зависящих от долгового финансирования. В то же время Microsoft благодаря сильному свободному денежному потоку и отсутствию долгов демонстрирует заметную устойчивость в период ограниченного финансирования для AI.
Microsoft (MSFT.US) после восстановления сталкивается с "более высоким порогом"! JPMorgan остается уверенным в росте: ускорение Azure и коммерциализация Copilot являются ключевыми факторами, целевая цена — 600 долларов.
JPMorgan Stanley отметил, что акции Microsoft недавно восстановились, поэтому эта технологическая компания столкнется с «более высоким порогом», если захочет продолжить рост.
Отчет: OpenAI планирует ускорить привлечение финансирования перед IPO Anthropic
OpenAI спешит, чтобы привлечь финансирование до IPO конкурента Anthropic — компания значительно сокращает сроки привлечения средств и стремится завершить частное размещение акций на сумму около 30 billions, после чего её оценка может превысить 1.4 trillions. К переговорам присоединились такие крупные инвесторы, как SoftBank и MGX. Оценка двух крупнейших компаний в сфере AI амбициозно приближается к триллиону, а перекрывающиеся группы инвесторов вынуждены делать ставки на обе эти рискованные сделки всего за несколько дней.
Цены на крипто
Далее
