После заявления Уоллера с жесткой позицией JPMorgan повысил прогноз по повышению ставки: возможно ещё два повышения по 25 базисных пунктов в декабре

По данным приложения Zhihui Finance, после того как член совета директоров Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер выступил с жесткими заявлениями на форуме Центрального банка Турции в Стамбуле, главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что ФРС, возможно, выберет два повышения процентной ставки вместо одного повышения в декабре.

В отчете Хациус отметил, что два повышения ставок могут быть более целесообразными, а вероятность повышения только в декабре уже снизилась. Аналитик подчеркнул, что речь Уоллера свидетельствует о переходе его позиции от прежнего акцента на трехмесячную годовую ставку базовой инфляции PCE к более жёсткой риторике. Тем не менее, Goldman Sachs по-прежнему ожидает, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов в декабре.

Что сказал Уоллер?

По заявлениям Уоллера в четверг, может возникнуть необходимость дальнейшего повышения ставок, чтобы сдержать продолжающийся рост инфляции и вернуть её к целевому уровню ФРС в 2%. Он также отметил, что темпы повышения ставок сохраняют "гибкость".

В заранее подготовленном выступлении Уоллер сказал: «Если экономические данные продолжат соответствовать ожиданиям, я прогнозирую дальнейшее повышение ставок для поддержки более своевременного возвращения инфляции к нашей цели в 2%».

«Однако сроки реализации этих повышений остаются гибкими. Повышения ставок не обязательно должны происходить на каждом последующем заседании, но должны быть проведены в приемлемые сроки».

Эти заявления были сделаны вскоре после публикации протоколов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС. Согласно протоколу, 19 чиновников ФРС поддержали повышение ставок в сентябре.

В сентябре ФРС повысила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 3,75%-4%, что стало первым повышением за последние три года. Согласно прогнозному графику, большинство чиновников ФРС ожидают ещё одного повышения ставки на 25 базисных пунктов до конца года.

Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре составляет 17,7%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов в декабре — 83,7%.

Несколько макроэкономических факторов указывают на скорое повышение ставок

Уоллер также подчеркнул, что несмотря на энергетический шок, вызванный войной в Иране, и новые опасения по поводу роста инфляционного давления из-за расширения долгов и бума искусственного интеллекта, на фоне укрепления экономики необходимость дальнейших повышений ставок становится очевидной.

Уоллер отметил: «Есть свидетельства того, что во второй половине этого года экономическая активность укрепляется, и меня не слишком беспокоит, что ужесточение денежно-кредитной политики приведет к разрушительному замедлению экономики. Однако меня беспокоит ускорение инфляции в последнее время... что может привести к пересмотру инфляционных ожиданий потребителями, инвесторами и компаниями, занимающимися ценообразованием».

Он подчеркнул, что политики будут сигнализировать о дальнейших изменениях процентной ставки, добавив: «Такие сигналы помогают закрепить краткосрочную траекторию ставок, одновременно предоставляя гибкость для корректировки повышения в зависимости от новых данных».