Доходы OpenAI сократились на 18 миллиардов долларов, вызвав обвал акций чиповых компаний.

По данным Woofun AI, корректировка годовой выручки OpenAI вызвала потрясение на финансовых рынках, что привело к снижению акций ведущих компаний, включая NVIDIA (NVDA.US).

В четверг акции NVIDIA упали на 2,94%. Непосредственной причиной стало раскрытие OpenAI информации о годовой выручке примерно 50 миллиардов долларов, что на 18 миллиардов долларов меньше, чем широко сообщалось в прошлом месяце (68 миллиардов долларов). Основатель издания Big Technology Алекс Кантаровиц прокомментировал в эфире CNBC "Closing Bell", что эта разница обусловлена, в основном, особенностями бухгалтерского учета. По итогам дня акции NVIDIA закрылись на отметке 230,48 доллара, снизившись примерно на 5% по сравнению с историческим максимумом 243,37 доллара, установленным во вторник. В качестве выгодоприобретателя от многомиллиардного соглашения с OpenAI, акции AMD (AMD.US) в тот же день упали на 3,9%, а Oracle (ORCL.US) снизились более чем на 5%.

Несмотря на краткосрочное давление, по данным Woofun AI, акции NVIDIA с начала года выросли на 24%, рыночная капитализация приближается к 5,6 триллиона долларов, а квартальная выручка составила 96,22 миллиарда долларов, превысив прогнозируемые 92,16 миллиарда долларов, что свидетельствует о прочных фундаментальных показателях.

На макроуровне, по данным Google Finance, первые семь акций в S&P 500 показывают лучшие результаты по сравнению с остальными 493, а доля технологического сектора превышает 40%. Движение рынка в значительной мере зависит от результатов OpenAI и Anthropic. Кантаровиц отмечает, что инвестиционные настроения в секторе AI становятся более осторожными, часть расходов перераспределяется в пользу традиционных моделей. В то же время аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз включил NVIDIA в пятёрку самых перспективных технологических акций к 2027 году, подчеркивая, что рынок недооценивает будущий объем AI-инвестиций на уровне 4 триллионов долларов.

В части предупреждения о рисках Кантаровиц прогнозирует, что Anthropic начнет IPO в течение нескольких недель, а OpenAI может последовать в следующем году. Согласно утекшим документам американской заявки на листинг, убытки Anthropic растут быстрее, чем доходы. По мере приближения IPO обеих компаний рынок ожидает, что появление негативных новостей может спровоцировать дальнейшие распродажи. Эти документы станут окончательным тестом для проверки, достаточно ли выручки в AI для поддержки текущей оценки NVIDIA.