Повышение процентных ставок завершило лишь первую половину: сегодня Банк Англии, в пятницу Банк Японии — определяют следующий шаг для американского фондового рынка!

Повышение процентных ставок завершило лишь первую половину: сегодня Банк Англии, в пятницу Банк Японии — определяют следующий шаг для американского фондового рынка!

2026/09/17 06:41

Показать оригинал

Автор:

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

1. После повышения ставки ФРС, фондовый рынок США прошёл только первую половину пути

Председатель ФРС Уолш на пресс-конференции после повышения процентной ставки подчеркнул, что инфляция остается высокой, и сейчас фондовый рынок США находится в окне «ставка уже повышена, а стоимость глобальных денег ещё не до конца учтена в ценах».

Повышение процентных ставок завершило лишь первую половину: сегодня Банк Англии, в пятницу Банк Японии — определяют следующий шаг для американского фондового рынка! image 0

По пекинскому времени, в ночь на 17 сентября, ФРС впервые за три года повысила ставку на 25 базисных пунктов, доведя ее до 3,75%—4,00%. Уолш дал жёсткий комментарий после заседания: инфляция всё ещё высокая, экономика остаётся сильной, и в этом году не исключено еще одно повышение.

Индекс Dow Jones упал на 1,21%, S&P 500 снизился на 0,45%, Nasdaq практически остался без изменений. Доходность десятилетних казначейских облигаций США по-прежнему держится у 5%, цена на нефть снизилась со 108 долларов, но премия за риск в регионе Ближнего Востока пока остаётся. На самом деле то, что ещё не учтено рынком — это решения Банка Англии сегодня вечером и Банка Японии в пятницу.

Европейский центральный банк уже повысил ставку на прошлой неделе, если Банк Англии и Банк Японии ужесточат денежно-кредитную политику, глобальные ресурсы станут ещё дороже, а наиболее чувствительные к ставке секторы фондового рынка США получат удар первыми.

2. Заявления Великобритании и Японии важнее, чем повышает ли ставку ФРС

Сегодня вечером сперва обратим внимание на Threadneedle Street (финансовый район Лондона): скорее всего, Банк Англии оставит ставку без изменений, однако рынок оценивает степень жёсткости в заявлении.

Скорее всего, сегодня вечером Банк Англии удержит ставку на уровне 3,75%. Суть не в том, повышать или нет, а в том, насколько единогласно голосование и насколько жёсткое заявление. Инфляция в Великобритании в августе составляла примерно 3,1%, цена на нефть превышает 100 долларов, и рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в ноябре примерно в 80%.

Если сегодня вечером заявление будет «жёстким на словах, но мягким на деле», доходность казначейских облигаций США может снова вырасти, а акции компаний роста, REITs, коммунальных услуг и строительные компании почувствуют давление.

В пятницу Банк Японии практически наверняка повысит ставку на 25 базисных пунктов – с 1,00% до 1,25%, что станет максимумом за более чем 30 лет. Само по себе повышение, скорее всего, уже заложено в цену, по-настоящему важно услышать, скажет ли Уэда Казуо о возможных новых повышениях в будущем. Доллар к иене сейчас держится у отметки 156.

Если Банк Японии просто повысит ставку и даст мягкий комментарий, рискованные активы могут перевести дух; если же будет намёк на новое повышение в этом году, иена укрепится, кэрри-трейдеры станут фиксировать позиции, и акции американских компаний роста с высокой оценкой могут пострадать.

3. Сначала снижаем плечо, затем выбираем акции по чувствительности к ставке

В период неопределённости лучше перенести позиции с «чистых инструментов длительности» на те активы, которые могут переварить более высокую стоимость денег.

В операционном плане, в ближайшие дни не стоит гнаться за ростом и ставить всё в одну сторону. Более осторожная стратегия: немного снизить кредитное плечо и переместить позиции туда, где компании лучше переносят высокие ставки.

В среднесрочной перспективе можно обратить внимание на банки и энергетику: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), ExxonMobil (XOM). Но в день увеличения ставки эти два направления уже упали, их нельзя считать вышедшими в лидеры. Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) можно держать как базу, но не наращивать плечо. Доверительные фонды недвижимости, коммунальные и строительные компании не стоит спешить покупать.

Если заявления из Великобритании и Японии будут мягкими, акции, чувствительные к ставке, могут подрасти — это повод сократить позиции, а не искать разворот тренда. Если обе стороны выступят жёстко, в первую очередь избегайте высоко оценённых бумаг роста и компаний из сектора недвижимости с большим кредитным плечом.

После выхода решений мы смотрим на два момента:

1. Поднимется ли доходность десятилетних казначейских облигаций США снова выше 5%

2. Упадёт ли доллар к иене быстро ниже 154.

Эти два показателя лучше любого индекса дадут понять, стоит ли защищаться или увеличивать позиции~ Всем удачи в торговле!

Список и логика выбранных активов

Направление	Актив	Код	Логика
Среднесрочный отбор (чистый процентный доход)	JPMorgan	rJPM	После повышения ставки быстрее меняется ценообразование по займам, стоимость обязательств под контролем, лучше других выигрывает от роста стоимости денег
Среднесрочный отбор (чистый процентный доход)	Bank of America	rBAC	Крупная доля в рознице и корпоративных активах, больший потенциал чистого процентного дохода при сглаживании или росте короткого конца кривой ставок
Среднесрочный отбор (ценовая власть)	Exxon Mobil	rXOM	Цена на нефть остаётся высокой, сильный денежный поток, меньше подвержены влиянию дисконта по сравнению с высоко оценёнными акциями роста
Базовый портфель (качество)	Nvidia	rNVDA	Заказы и денежные потоки позволяют выдерживать повышение ставок, подходит для базового портфеля, не рекомендуем наращивать плечо
Базовый портфель (качество)	Apple	rAAPL	Сильная позиция по наличным, выкупу, ценообразованию бренда, волатильность ниже, чем у чистых акций роста
Инструмент для наблюдения	ETF на REITs	rVNQ	Не позитивный фактор, инструмент для отслеживания переоценки чувствительных к процентным ставкам секторов

Если вы новичок на фондовом рынке rtoken и только начинаете работать с акциями-спот? Эти обучающие видео помогут вам быстро разобраться!

《Что такое спотовые акции и чем они отличаются от традиционных американских акций》

《Спот-акции vs акции-фьючерсы vs традиционные акции США: плюсы, минусы, права собственности и кредитное плечо – полный разбор》

《Как выбрать хорошие токенизированные акции или ETF на UEX? Два ключевых показателя помогут избежать ошибок》

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Японские компании редко выражают недовольство слабой иеной! Волатильность обменного курса "вредна", слабая иена может привести к хаосу на финансовых рынках

Руководители японских компаний призывают к укреплению иены, даже те предприятия, которые выигрывают от ее ослабления, не являются исключением.

智通财经•2026/09/17 08:06

Японские компании редко выражают недовольство слабой иеной! Волатильность обменного курса "вредна", слабая иена может привести к хаосу на финансовых рынках

После того как ФРС подала "ястребиный" сигнал, Goldman Sachs изменил прогноз: в октябре ожидается повышение на 25 базисных пунктов

Основная логика того, что Goldman Sachs включает повышение ставки в октябре в свой базовый сценарий, заключается в следующем: Федеральная резервная система уже охарактеризовала данное повышение как меру, поддерживающую "более своевременное возвращение" к цели в 2%, и последовательные повышения на каждом заседании выглядят более естественно, чем пропуск через одно заседание. Тем не менее, по мнению Goldman Sachs, добавление более двух повышений не является базовым сценарием, главным образом потому, что их собственный прогноз по инфляции ниже медианного уровня оценок членов ФРС.

华尔街见闻•2026/09/17 07:56

Morgan Stanley: К 2029 году современные китайские технологии упаковки достигнут ста миллиардов, производители оборудования предпочтительнее компаний по тестированию и упаковке, первоочередная рекомендация — ACM Research (ACMR.US)

Morgan Stanley выпустила аналитический отчет, в котором говорится, что передовые упаковочные технологии в Китае по-прежнему остаются долгосрочным направлением роста, обусловленным развитием AI, однако между ростом масштабов отрасли и увеличением прибыли предприятий по упаковке и тестированию существует различие.

智通财经•2026/09/17 07:32

Morgan Stanley: К 2029 году современные китайские технологии упаковки достигнут ста миллиардов, производители оборудования предпочтительнее компаний по тестированию и упаковке, первоочередная рекомендация — ACM Research (ACMR.US)

«Ренессанс CPU» уже происходит! Arm (ARM.US) более уверена в достижении прогноза в 2 миллиарда долларов, искусственные интеллект-агенты вызывают огромный спрос на CPU

Генеральный директор Arm Holdings заявил в среду, что он все больше уверен в том, что эта компания по проектированию чипов сможет обеспечить достаточные поставки для удовлетворения клиентского спроса на сумму 2 миллиарда долларов или даже больше.

智通财经•2026/09/17 07:11