Волатильность иены взлетела до максимума с момента валютной интервенции, опционный рынок делает ставку на приближение шторма от BOJ

Волатильность иены взлетела до максимума с момента валютной интервенции, опционный рынок делает ставку на приближение шторма от BOJ

智通财经2026/09/09 12:56

Показать оригинал

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

Доллар США по отношению к японской иене за прошедшую неделю резко откатился с середины 159, став самой очевидной торговой темой на рынке опционов. Одномесячная подразумеваемая волатильность выросла примерно с 7,2 до примерно 11,6, превысив пиковый уровень периода интервенции в июле.
Показатель риска реверса на 25 дельт также резко вырос, стоимость хеджирования от падения стремительно увеличилась, что стимулировало массовое переключение спроса на хедж в сторону обратных нокаут-опционов. Исполнительные цены сосредоточены вблизи 150, диапазон выбивания — от 145 до 147, объем соответствующих сделок достиг максимума с января 2024 года.
Решение Банка Японии 18 сентября стало еще одним драйвером волатильности. По данным опционного ценообразования, стоимость ночной волатильности в день заседания составляет около 21 пункта подразумеваемой волатильности, что значительно выше уровня до обвала на прошлой неделе. Рынок закладывает возможность действительно резкого результата по политике.
Если наиболее резкая фаза снижения спот-курса уже пройдена, подразумеваемая волатильность имеет потенциал для дальнейшего снижения, что открывает окно для краткосрочных стратегий на снижение волатильности. Однако индекс цен производителей в четверг может стать недооцененным источником риска — цены на опционные контракты на ночь не полностью отражают это событие.
В то же время валютная пара евро/доллар находится в совершенно иной ситуации: курс колеблется вблизи 200-дневной скользящей средней, однако цены на опционы остаются слабыми, и подразумеваемая, и фактическая волатильность держатся на низком уровне, а показатель риска реверса вернулся к нейтральным значениям, что отражает отсутствие явного желания рынка делать направленные ставки.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Волатильность иены взлетела до максимума с момента валютной интервенции, опционный рынок делает ставку на приближение шторма от BOJ

Вам также может понравиться

Цены на крипто