Инвестиции в AI и рост прибыли продолжают поддерживать рынок акций США, HSBC повысил целевой показатель S&P 500 на конец года до 8100 пунктов

В настоящее время индекс S&P 500 колеблется около 7692 пунктов, и с начала этого года он вырос примерно на 11,8%. Согласно новому целевому уровню HSBC в 8100 пунктов, у индекса S&P 500 остается около 5,3% потенциала роста от текущих значений.

Основной причиной повышения целевого уровня, по мнению HSBC, является прибыль компаний. Эта организация отмечает, что темпы роста прибыли на акцию (EPS) компаний, входящих в индекс S&P 500, в первой половине 2026 года приближаются к 40%, а во второй половине года ожидается, что темпы роста прибыли сохранятся выше 25%, что свидетельствует о продолжающемся сильном росте корпоративных прибылей.

HSBC прогнозирует, что суммарная прибыль компаний, входящих в S&P 500, в 2026 году вырастет примерно на 33%, а прибыль на акцию достигнет 360 долларов. Исходя из этих данных, HSBC оценивает индекс S&P 500 с мультипликатором P/E около 22,5, что соответствует целевому уровню 8100 пунктов к концу 2026 года. В организации отмечают, что этот уровень оценки примерно соответствует долгосрочному среднему значению.

Бум инвестиций в искусственный интеллект остается важным драйвером роста корпоративных прибылей. По мере того как крупные технологические компании продолжают увеличивать капитальные затраты на AI-инфраструктуру, производители полупроводников и более широкий круг компаний, связанных с AI, получают устойчивые выгоды и становятся важной опорой роста прибылей S&P 500.

Одновременно HSBC считает, что устойчивость макроэкономической среды в США и стабильный потребительский спрос также поддержат компании индекса S&P 500 вне сектора AI, благодаря чему текущий рост прибылей не будет полностью зависеть от небольшого числа крупных технологических компаний.

Сильные результаты второго квартала текущего года еще больше укрепили уверенность HSBC в перспективах роста прибылей американских компаний. Большинство компаний отчитались лучше ожиданий рынка, аналитики в дальнейшем в целом повысили свои прогнозы прибыли, а капитальные затраты на AI продолжают расти. Все эти факторы вместе свидетельствуют о том, что импульс роста прибылей американских компаний, вероятно, сохранится до конца текущего года.

С учетом того, что с начала этого года индекс S&P 500 уже вырос более чем на 11%, очередной пересмотр целевого уровня HSBC в сторону повышения означает, что организация считает – у американских акций есть потенциал для дальнейшего обновления максимумов. Однако, по сравнению с предыдущим ростом, дальнейшая динамика рынка в большей степени будет зависеть от реализации корпоративной прибыли.

Согласно прогнозам HSBC, если компании из индекса S&P 500 смогут достичь прибыли на акцию в 360 долларов в 2026 году и поддерживать мультипликатор около 22,5, тогда к концу года индекс S&P 500 может подняться до 8100 пунктов, что примерно на 5,3% выше текущих уровней. А продолжающееся превышение ожиданий по корпоративной прибыли и рост инвестиций в AI останутся двумя ключевыми драйверами дальнейшего роста американского рынка акций.