GTA 6 приносит инвестиционные возможности!?

👆Нажмите на синие буквы, чтобы подписаться на нас

GTA 6

GTA, полное название Grand Theft Auto, по-китайски — «Вор автомобилей», это игра от Rockstar, материнская компания — TakeTwo. Эта игра является самой прибыльной и самой продаваемой игрой в истории, без исключений. А вчера компания выпустила второй трейлер и объявила о начале продаж 19 ноября этого года. Возникает вопрос: стоит ли сейчас инвестировать в TakeTwo? И главное, возьмёте ли вы отпуск 19 ноября?

Вчера вышел первый официальный трейлер геймплея GTA 6. Сколько людей его посмотрело? Так много, что у платформы возникли проблемы с воспроизведением. И в этот раз первым выложил трейлер не Twitch, не YouTube и не X, а Netflix. Несмотря на то, что некоторые пользователи не смогли получить доступ, показ трейлера через Netflix подчёркивает особый статус GTA.

Соучредитель The Game Business Кристофер Дринг сегодня на CNBC сказал: «Я никогда не видел, чтобы Netflix размещал у себя презентацию игры — это доказывает, что GTA6 отличается от других игр, она отдельная категория». Дринг также отметил, что предыдущая часть GTA 5 вышла 13 лет назад, но несмотря на прошедшее время, GTA 5 ежегодно входит в топ-5 самых продаваемых игр. Мне самому интересно, есть ли ещё игроки, которые не купили GTA5?

До выхода вчерашнего трейлера контент игры утёк в сеть, и компания назвала это «разбивающим сердце». Но Дринг считает, что энтузиазм после показа реального геймплея свидетельствует: прежняя утечка никак не повлияет на нынешний запуск.

А как институциональные инвесторы оценивают динамику и результативность?

Аналитическая компания Newzoo оценивает, что сумма мировых предзаказов уже достигла около 260 миллионов долларов, и если сохранится такой же темп, за первую неделю продаж может быть получено 4,5 миллиарда долларов. Но текущая рыночная оценка общей выручки за четвёртый квартал — лишь 3,35 миллиарда долларов, то есть одна игра уже обеспечит рост выручки компании на 35% выше ожиданий.

Взгляды Morgan Stanley и JPMorgan схожи: в пятничном отчёте обе компании выразили оптимизм в отношении TakeTwo. Причина: накануне выхода столь ожидаемой новинки интерес к игровой индустрии растёт как среди институтов, так и у розничных инвесторов.

Однако Wells Fargo настроена более осторожно. По их словам, TakeTwo нуждается в постоянной переоценке, необходим ещё один многопользовательский проект, а хорошие новости о новой версии GTA Online тоже критичны. Сейчас же этот трейлер только незначительно увеличил их прогноз продаж.

Различие в оценках по объёмам продаж вполне объяснимо, но следующая ситуация вызывает вопросы.

Перед появлением трейлера было объявлено, что GTA 6 выйдет только в цифровом формате без физических дисков. Самопровозглашённый источник утечки утверждает, что слив стал протестом — против отказа Rockstar выпускать версию на дисках и против планов Sony прекратить поддержку дисков к 2028 году.

Генеральный директор компании Страусс Зельник на отчётной конференции 7 августа заявил: «Диски уже непонятны для потребителя, более 90% нашего бизнеса — цифровые продажи». Данные Circana также свидетельствуют: продажи физических игр в США достигли исторического минимума. Так что, возможно, диски ещё имеют эмоциональную ценность, но по эффективности, затратам и масштабируемости цифровой формат уже доказал преимущество.

Десять лет назад, когда я, Джейсон, учился в Нью-Йорке, ходил ночью и стоял в очереди в Game Stop за игрой — атмосфера действительно была особой, и владельцы магазина, и клиенты хлопали в ладоши, покупка игры напоминала победу в чемпионате.

Спустя годы уже нет прежней страсти — сейчас хочется просто загрузить игру заранее и начать играть в первый же момент. Для меня разница между цифровым и диском несущественна, лишь бы не было проблем с интернетом или отпуском.

Что касается TakeTwo, с одной стороны, у неё в прошлом году был перенос релиза, и акция прилично упала. С другой стороны, в первой половине этого года компанию сдерживали опасения по поводу ИИ, что тоже плохо сказалось на котировках. Прошлое у неё не блестящее, но если смотреть в будущее, нынешний уровень цен выглядит шансом.

По поводу обеспокоенности Wells Fargo насчёт запуска Online — я совсем не волнуюсь: после релиза GTA6 онлайн-режим с большой вероятностью появится в течение полугода, и он будет построен на новой архитектуре. Трудно представить, что игроки, вложившиеся в старый Online, не захотят потратить вновь в новом. Так что я сомневаюсь, играл ли этот аналитик из Wells Fargo вообще в GTA?

Сегодня Джейсон купил акции TTWO и одновременно приобрёл колл-опционы со страйком $300 с экспирацией в январе следующего года. План закрыть позиции примерно через неделю после релиза. Риски: если компания снова перенесёт релиз или старт будет с серьёзными проблемами, моя сделка накроется. В отличие от долгосрочных инвестиций в качественную компанию — это рискованная операция, к которой нужно относиться с решимостью и пониманием, что отпуск может не удаться, а инвестиции оказаться потерянными.

Далее — пять главных технологических новостей Bloomberg:

Пятое: оппозиция Аргентины вместе с техномагнатом Питером Тилем воспользовалась его коммерческими интересами против Милея, провела слушания и протесты, обвинила в продаже национальных ресурсов. На самом деле Тиль рассматривает Аргентину как ядерное убежище, поддерживает предложения об управлении компаниями на базе ИИ и отменил свою речь.

Четвёртое: фонд Advent и Stripe отказались от приобретения PayPal за более чем 50 млрд долларов, на этой новости акции PayPal рухнули на 14,4% — максимальное падение с февраля. Аналитики отмечают, что слухи о поглощении поддерживали акцию, после срыва сделки рынок вновь сосредоточится на замедлении основных показателей компании.

Третье: Трамп подписал указ о начале создания Американской космической академии для поддержки Космических войск США и NASA, заявив, что её уровень станет сопоставим с академией Вест-Пойнт. Указ он подписал в Хьюстонском космическом центре и наградил экипаж миссии Artemis II, а место размещения академии пока не объявлено.

Второе: венчурная компания Andreessen Horowitz собрала 1,1 млрд долларов для нового хардверного фонда «Эпоха машин» — для инвестиций в чипы, память, дата-центры и робототехнику. Партнер компании отметил, что нехватка вычислительных мощностей — распространённая проблема для стартапов, а фонд собирался отдельно от их основного венчурного фонда.

Первое: Meta разместила полномасштабные объявления в крупных американских газетах, оказывая давление на TikTok и YouTube по вопросу синхронного ужесточения правил защиты подростков. Ранее Meta согласилась на выплату до 18 млрд долларов в рамках мирового соглашения по защите несовершеннолетних в нескольких штатах, но по условиям соглашения конкуренты должны тоже принять аналогичные меры — только тогда Meta выплатит всю сумму.