Облака геополитической неопределенности: 94% североамериканских фондов хеджируют валютные риски, достигая максимума за четыре года

По данным приложения Zhihong Finance, согласно исследованию MillTech, компании, предоставляющей решения в области валютных операций и управления денежными средствами, на фоне усиления геополитической неопределённости доля фондовых менеджеров из США и Канады, выбирающих валютное хеджирование, выросла до 94%, достигнув максимального значения как минимум за четыре года.

Исследование показало, что 94% опрошенных организаций в настоящее время хеджируют валютные риски, что значительно выше показателя 2025 года — 85% и является самым высоким за последние четыре года.

Заслуживает внимания тот факт, что небольшие фонды чаще, чем крупные, осуществляют валютное хеджирование — 98% против 88%. Это может быть связано с тем, что из-за меньшего размера активов любые потери, вызванные незащищенной валютной позицией, сильнее влияют на небольшие фонды, особенно в условиях повышенной рыночной волатильности.

Помимо увеличения доли хеджирования, североамериканские фондовые компании также меняют свои подходы к хеджированию. 63% опрошенных заявили, что продление срока хеджирования является их предпочтительной стратегией против колебаний доллара, вызванных политическими факторами.

Согласно исследованию, более трети респондентов планируют повысить уровень хеджирования, а почти четверть — снизить его.

В первом квартале этого года в условиях геополитической напряженности некоторые фонды понесли убытки из-за незащищённых валютных позиций. Средние потери составили 730 665 долларов; большинство убытков лежали в диапазоне от 100 000 до 499 999 долларов, но более 12% организаций сообщили об убытках от 1 млн до 4,9 млн долларов.

В исследовательском отчёте отмечается: «Это напоминает нам, что даже если фонд в целом выигрывает от изменения валютных курсов, отдельные незащищённые позиции всё равно могут обойтись слишком дорого».

MillTech провёл это исследование в июне этого года среди 250 средних управляющих компаний США и Канады.