SoftBank во втором квартале резко сократил более чем на 70% свою долю в TSMC, продав акции на 270 миллионов долларов, вновь корректируя ставки на AI-оборудование.

SoftBank продолжает дальнейшую корректировку своей инвестиционной стратегии в сфере искусственного интеллекта (AI).

Согласно последнему отчету 13F, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), SoftBank Group во втором квартале 2026 финансового года, окончившемся 30 июня, существенно сократил свою позицию в акциях TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) на американском рынке — снижение превысило 70%, что позволило получить около 270 миллионов долларов. Одновременно с этим SoftBank открыл новую позицию в американском кредитном гиганте Capital One, а также приобрел небольшое количество акций Life360 — приложения для обеспечения семейной безопасности, что свидетельствует о продолжающейся реконфигурации инвестиционного портфеля в направлении различных AI- и технологических активов.

Стоит отметить, что это не первый раз, когда SoftBank радикально пересматривает свои основные активы в области AI. В начале 2025 года компания значительно увеличила долю в Nvidia и TSM: по состоянию на конец марта 2025 года стоимость позиции SoftBank в Nvidia составляла порядка 3 миллиардов долларов, при этом было также приобретено акций TSM примерно на 330 миллионов долларов.

Однако уже в октябре 2025 года SoftBank полностью избавился от акций Nvidia, продав примерно 32,1 миллиона акций и получив около 5,8 миллиарда долларов, а высвобожденные средства были частично направлены на инвестиции в OpenAI и другие проекты в сфере искусственного интеллекта. Теперь, вновь значительно сократив позиции в TSM, SoftBank явно уменьшает прямые инвестиции в ключевые аппаратные активы цепочки создания ценности AI.

Во втором квартале сокращение позиций в TSM на 71,5% и открытие позиции в Capital One

Согласно последнему отчету 13F от SoftBank, на 30 июня 2026 года компания значительно снизила объем американских депозитарных расписок TSM, находящихся в ее портфеле.

Документ показывает, что во втором квартале SoftBank продал около 1,4 миллиона акций TSM, что составляет 71,5% от бывших позиций, с выручкой примерно 269,8 миллиона долларов.

Это означает, что SoftBank не просто зафиксировал небольшую прибыль, а единовременно избавился более чем от двух третей своего пакета акций.

Одновременно во втором квартале SoftBank открыл новую позицию в Capital One, купив почти 277 тысяч акций — на конец квартала рыночная стоимость составляла примерно 55,5 миллиона долларов; также были приобретены около 10,7 тысяч акций Life360 на сумму около 488,5 тысячи долларов.

Если смотреть по объему средств, поступления от продажи TSM значительно превышают объемы новых инвестиций в Capital One, что говорит о том, что это больше напоминает масштабную перераспределение капитала, а не просто смену направленности внутри сектора.

От наращивания Nvidia до полного выхода, и последующего сокращения TSM

Пересмотр позиции SoftBank в отношении аппаратных AI-активов наблюдается уже на протяжении определённого времени.

В августе 2025 года сообщалось, что к концу марта того года SoftBank увеличил свою позицию в Nvidia с примерно 1 миллиарда до 3 миллиардов долларов, а также приобрел акции TSM на 330 миллионов долларов и Oracle примерно на 170 миллионов долларов.

Такая перестройка инвестиционного портфеля рассматривалась как выражение крупной ставки основателя SoftBank Масаёси Сона на AI-инфраструктуру: Nvidia ассоциируется с вычислительными чипами для AI, TSM — передовой производитель полупроводников, а Oracle выигрывает от спроса на центры обработки данных и облачные вычисления, связанные с AI.

Иными словами, тогда SoftBank делал ставку не только на AI-приложения, но и непосредственно на чипы и инфраструктуру, необходимые для экспансии AI-индустрии.

Но уже спустя всего несколько месяцев стратегия SoftBank кардинально изменилась.

В ноябре 2025 года SoftBank раскрыл, что полностью продал все 32,1 миллиона акций Nvidia в октябре, выручив около 5,8 миллиарда долларов.

Тогда компания заявила, что продажа Nvidia не связана с изменением отношения к самой Nvidia, а продиктована необходимостью перераспределить капитал для увеличения инвестиций в AI, особенно в проекты вроде OpenAI.

Таким образом, действия SoftBank нельзя просто трактовать как "негативное отношение к AI".

Наоборот, изменения скорее свидетельствуют о переходе от прямого владения лидерами аппаратного AI-рынка к ставкам на платформы, модели и инфраструктурные проекты в сфере искусственного интеллекта.

Переход от "покупки чипов" к "ставке на AI-экосистему"

Когда SoftBank распродавал акции Nvidia, ключевой вопрос для рынка был следующий: если SoftBank остается уверенным в перспективах AI, зачем продавать самый ценный актив в цепочке создания ценности — Nvidia?

Ответ, возможно, кроется в изменении потребностей в капитале и стратегическом фокусе компании.

Ранее SoftBank уже определил OpenAI в качестве ключевого инвестиционного направления и продолжал привлекать крупные суммы для поддержки соответствующих проектов. 5,8 миллиарда долларов, полученных от продажи Nvidia в 2025 году, стали одним из главных источников средств для дальнейшего наращивания инвестиций в AI.

Помимо этого, компания активно инвестирует в робототехнику, автономное вождение и так называемый "физический AI". Это говорит о том, что стратегия SoftBank выходит далеко за рамки владения акциями производителей чипов и ориентируется на модели искусственного интеллекта, дата-центры, роботов и приложения — то есть на более широкие элементы цепочки создания ценности AI.

С этой точки зрения, нынешнее сокращение акций TSM вовсе не обязательно говорит о смене отношения SoftBank к полупроводниковому сектору.

Более вероятно, что на фоне быстрого роста оценок AI-активов и постоянно возрастающих потребностей в ликвидности Масайоси Сон сознательно выводит средства из отдельных зрелых, публично торгуемых аппаратных AI-активов в пользу более стратегически значимых, но и более рискованных AI-проектов.

Особенно интересно, что ранее SoftBank уже демонстрировал нежелание надолго "застревать" в акциях лидеров AI: в 2025 году был серьезно увеличен пакет в Nvidia, но уже в октябре того же года компания вышла из него полностью; теперь в аналогичной манере за короткое время более чем на 70% сокращена позиция в TSM.

Все это говорит о том, что инвестиционная логика SoftBank в сфере AI смещается от "владения AI-лидерами" к ставкам на более крупные капитальные затраты и платформенные возможности внутри экосистемы искусственного интеллекта.

Для рынка отчет 13F дает сигнал, что речь идет не о простом "негативе SoftBank в адрес TSM"; это очередная крупная перестановка в портфеле AI-инвестиций Масайоси Сона: позиции в лидерах аппаратного AI-рынка — от Nvidia к TSM — сокращаются, а капитал стремится к активам, которые в перспективе, по мнению компании, станут двигателем нового этапа AI-волны — прежде всего, OpenAI и аналогичным проектам.