Обзор по золоту от Guangda Futures 0814: На фоне снижающихся инфляционных ожиданий золото не растет, а наоборот падает

За прошедшие сутки золото демонстрировало слабую динамику, спотовое золото в Лондоне снизилось на 1,34%, золото на SHFE упало на 1,24%. После публикации данных по американскому PPI снижение цен на энергоносители стало основным фактором охлаждения PPI, давление инфляции уменьшилось, фондовый рынок США вырос, риск-аппетит усилился, что дополнительно негативно повлияло на цены на золото. Краткосрочно золото колеблется, основное внимание сегодня вечером — на данные по продажам розничной торговли США и развитие ситуации между США и Ираном.

PPI за июль в США не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, рост оказался ниже прогнозируемого умеренного повышения, годовой прирост снизился с 5,5% в июне до 4,7%; базовый PPI увеличился на 0,2% месяц к месяцу, что ниже ожидаемых 0,3%, годовая динамика снизилась до 4,2%. Июльский PPI оказался ниже рыночных ожиданий, к этому добавились и охлаждающие показатели по CPI, давление инфляции дополнительно снизилось, ожидания краткосрочного повышения ставки ФРС США продолжают уменьшаться, вероятность повышения ставки в сентябре упала ниже 40%. Однако внутри ФРС сохраняются разногласия: председатель Richmond Fed Баркин поддерживает сохранение ставки без изменений, а председатель Cleveland Fed Хаммет вновь подчеркнула позицию по повышению ставки. Кроме того, по данным Bloomberg, правительство Японии поддерживает недавнее повышение ставки Банком Японии, следующая возможность повышения, вероятно, выпадет на сентябрь или октябрь. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре и в течение года последовательно снижается, но цены на золото, вопреки ожиданиям, падают — во-первых, это может быть связано с фиксацией прибыли на фоне реализации позитивных факторов, во-вторых, с определённым паническим настроением на рынке, вызванным ожиданиями повышения ставки Банком Японии и сокращением ликвидности. Движение цен на золото затормозилось на ключевых уровнях, разногласия усилились, однако в целом, при снижении ожиданий по повышению ставки ФРС в сентябре, динамика золота вероятно останется в зоне высокой волатильности.

Автор: Ли Ци

Профессиональная квалификация: F3046227

Квалификация по торговому консультированию: Z0016145

Ответственный редактор: Чжу Хэнань