“Деньги не помогут купить!” Спрос и предложение резко разбалансированы: фосфид индия переживает крупнейший всплеск роста цен в истории

Взрывной рост спроса на мощности ИИ подталкивает один из ключевых полупроводниковых материалов к пределу возможностей поставок.

Согласно сообщению Economic Daily News Тайваня от 17 августа, на пластины и эпитаксиальные пласты на основе фосфида индия (InP) зафиксирован серьезный дефицит, а рост цен в четвертом квартале превысит 10%, что станет крупнейшим одномоментным повышением за всю историю. Поставщики прямо заявляют, что даже при готовности платить больше, получить товар бывает сложно. Производители оптических модулей и операторы AI-центров обработки данных вступили в острую конкурентную борьбу за данный дефицитный материал, что подстегнуло самый масштабный в истории всплеск цен на рынке фосфида индия.

Данный виток удорожания не был внезапным. По сообщениям, участники отрасли отмечают, что цены на пластины из фосфида индия начали расти еще с четвертого квартала прошлого года, поскольку зафиксированы три последовательных повышения и скоро ожидается «четвертое подряд удорожание». Изготовленные из пластин эпитаксиальные пласты также подорожали дважды, а в четвертом квартале намечается «третий рост подряд». Темпы роста продолжали увеличиваться — с первоначальных 3–5% до нынешнего исторического максимума более 10%.

В такой ситуации главные бенефициары из числа тайваньских производителей эпитаксиальных пластов, в том числе Genesis Photonics, United Epitaxy и IET-KY, получат прямую выгоду, поскольку высокая видимость заказов и планы расширения производства поддерживают их операционную динамику.

Дисбаланс спроса и предложения: узкие места в верхнем звене сложно быстро устранить

Фосфид индия стал ключевым материалом для индустрии оптических модулей благодаря своим свойствам высокочастотной и высокоскоростной передачи, идеально подходящим под острый спрос AI-ЦОД на сверхскоростные оптические соединения. По мере ускоренного перехода мировой отрасли оптических коммуникаций от режима «оптика и медь вместе» к «доминанте оптики», спрос на фосфид индия стремительно растет в последние годы.

Однако производство эпитаксиальных пластов на основе фосфида индия крайне зависит от поставок пластин верхнего звена, а там наблюдается ограничение со стороны политики и узкие места производственных мощностей: темпы расширения существенно уступают скорости роста спроса конечных заказчиков. Эти структурные противоречия являются ключевой причиной дисбаланса на рынке, поэтому стратегия покупки «за любые деньги» часто оказывается неэффективной.

В материале подчеркивается, что с выходом новых платформ NVIDIA спрос на оптические коммуникации будет расти еще сильнее, в сочетании с сезонным фактором отрасли, а эпитаксиальный чип из фосфида индия уже сейчас стал одним из самых дефицитных компонентов во всей цепочке поставок для ИИ.

На фоне устойчиво растущего спроса все ведущие тайваньские производители эпитаксиальных пластов уже запустили или нарастили планы по расширению производства.

• Genesis Photonics последовательно приобретает новые производственные линии для увеличения мощностей и отмечает высокую видимость заказов на третьем квартале с перспективой дальнейшего роста по месяцам, продолжая прилагать усилия для обеспечения сырья и удовлетворения сильного спроса на эпитаксиальные чипы InP.
• У IET-KY — вторая очередь строительства нового завода в США стартовала в июле прошлого года, завершение ожидается в этом году, и добавленные мощности станут новым важным драйвером деятельности компании.
• United Epitaxy также планомерно расширяет мощности по эпитаксии, ожидая дальнейшего прироста объема выпуска в течение ближайших месяцев. Недавно компания объявила о вложениях в размере 1,315 млрд новых тайваньских долларов в приобретение оборудования для расширения, а также заключила долгосрочный контракт на поставку пластин из фосфида индия с Sumitomo Electric Industries, таким образом гарантируя стабильные поставки сырья для дальнейшего наращивания производства.

Несмотря на активное расширение мощностей, циклы строительства новых производств достаточно велики, и закрыть разрыв между спросом и предложением в ближайшей перспективе не удастся. Хотя планы расширения производств пластин и эпитаксиальных предприятий уже запущены, до ввода новых линий в строй и появления заметного дополнительного объема предложения доминирующее положение продавцов на рынке фосфида индия сохранится.

В публикации отмечается, что для производителей оптических модулей и клиентов-ЦОД на базе ИИ нынешний главный вызов — не столько рост цен, сколько возможность обеспечить стабильные поставки. Долгосрочный контракт между United Epitaxy и Sumitomo Electric прямое подтверждение логики рынка: в условиях жесткого дефицита стратегическая фиксация сырья важнее возможности выиграть ценой на коротком горизонте.