Morgan Stanley: ускоренное внедрение корпоративных AI-приложений, острый дефицит вычислительных мощностей, нехватка электроэнергии может сохраняться в течение нескольких лет

Как сообщает приложение Zhihu Finance, по мере того как корпоративные приложения искусственного интеллекта (ИИ) продолжают углубляться, все больше компаний уже начинают получать количественно измеримую отдачу от инвестиций в ИИ. Тем не менее, по мнению Morgan Stanley, нехватка вычислительных мощностей становится ключевым узким местом для дальнейшего расширения отрасли ИИ, а ограничения со стороны электроэнергии, рабочей силы и политики могут сохраняться в течение следующих нескольких лет.

В интервью в среду Мишель Уивер, стратег по исследованию тем в США из Morgan Stanley, заявила, что в настоящее время на рынке по-прежнему наблюдается явный дефицит вычислительных мощностей. «Вычислительные мощности становятся ограниченным ресурсом», а узкие места, связанные с электроэнергией, политикой и рабочей силой, в ближайшие годы будут продолжать сдерживать расширение предложения.

Уивер отметила, что скорость внедрения ИИ компаниями растет, и экономическая эффективность ИИ становится все более очевидной.

В составе компаний индекса S&P 500 в настоящее время около 25% могут количественно оценить фактическую отдачу от инвестиций в ИИ — заметно больше, чем 14% год назад. Это означает, что корпоративные расходы на ИИ постепенно переходят от стадии ранних экспериментов и создания инфраструктуры к этапу, на котором создается измеримая коммерческая ценность.

Между тем, финансирования для создания инфраструктуры ИИ хватает. В качестве примера Уивер приводит сотрудничество NVIDIA (NVDA.US) с финансовыми учреждениями Уолл-стрит по привлечению средств — в рамках этих проектов ИИ-инфраструктура ищет финансирование до 500 миллиардов долларов, что показывает, что капитал по-прежнему в больших масштабах направляется в строительство дата-центров и вычислительных мощностей.

Однако наличие достаточного капитала не означает столь же быстрого расширения инфраструктуры ИИ. По мнению Уивер, на данный момент двумя основными сдерживающими факторами предложения вычислительных мощностей являются недостаток рабочей силы для строительства дата-центров и дефицит электроэнергии для их питания.

Дата-центры ИИ потребляют огромные объемы электроэнергии, а увеличение предложения электроэнергии, развитие сетей передачи и сопутствующей инфраструктуры требуют значительного времени. Даже с учетом переоборудования майнинговых ферм Bitcoin, топливных элементов и других инновационных решений для электроснабжения, по оценкам Уивер, дефицит поставок электроэнергии для инфраструктуры ИИ все равно составляет порядка 10–20%.

Это означает, что даже при наличии достаточного финансирования на покупку ИИ-чипов и строительство дата-центров компании могут столкнуться с трудностями в оперативном создании реальных вычислительных мощностей из-за нехватки электроэнергии или персонала для строительства. По прогнозу Уивер, эти структурные ограничения продолжат обеспечивать дефицит и высокую ценность вычислительных мощностей в ближайшие годы.

Помимо электроэнергии и рабочей силы, политические факторы также начинают становиться новым препятствием на пути расширения дата-центров ИИ.

Уивер отметила, что по мере приближения промежуточных выборов в США в ряде регионов растет недовольство по поводу строительства дата-центров. Основные опасения местных жителей связаны с тем, что масштабные дата-центры могут привести к росту тарифов на электроэнергию, увеличению потребления воды, а также негативному влиянию на качество воды, воздуха и окружающую среду.

Хотя операторы дата-центров могут в определенной степени сокращать опасения потребителей по поводу тарифов и экологии, корректируя планы строительства и энергоснабжения, Уивер полагает, что по мере вступления промежуточных выборов в завершающую фазу политическая полемика вокруг строительства дата-центров может лишь усилиться.

В целом Morgan Stanley считает, что корпоративное применение ИИ постепенно переходит от стадии инвестиций к этапу получения фактической отдачи. Однако главными ограничителями развития отрасли ИИ в настоящее время являются не только капитал или чипы, но и электроэнергия, рабочая сила, утверждение строительства дата-центров и политические препятствия. До решения этих узких мест предложение вычислительных мощностей, вероятно, будет и дальше отставать от быстро растущего спроса.