OpenAI потратила 7 миллиардов долларов на выкуп акций сотрудников, ожидая окно для IPO с оценкой в 852 миллиарда долларов

OpenAI завершила выкуп акций сотрудников на сумму 7 миллиардов долларов, оценивая компанию в 852 миллиарда долларов с целью подготовки к выходу на биржу и укрепления внутренней сплочённости в условиях усиливающейся конкуренции в сфере искусственного интеллекта.

Во вторник, по данным Bloomberg со ссылкой на двух осведомлённых лиц, в рамках этого тендерного предложения OpenAI выкупила акции непосредственно у нынешних и бывших сотрудников, не привлекая сторонних инвесторов. Оценка сделки осталась на уровне 852 миллиарда долларов, что соответствует последнему раунду финансирования компании.

Этот выкуп предоставляет сотрудникам возможность конвертировать свои доли в капитал до выхода компании на биржу, а также сигнализирует о том, что OpenAI активно готовится к IPO. В июне этого года компания уже конфиденциально подала документы для листинга. Тем временем оценка конкурента Anthropic PBC уже превысила OpenAI, и ожидается, что она первой проведёт IPO, что усиливает давление на OpenAI по срокам выхода на рынок.

Выкуп за собственные средства, без привлечения внешних инвесторов

В отличие от предыдущих схем для обеспечения ликвидности сотрудников, этот викуп акций на 7 миллиардов долларов проводился исключительно за счёт собственных средств OpenAI, без привлечения внешнего капитала. Ранее OpenAI неоднократно приглашала таких внешних инвесторов, как Thrive Capital и SoftBank Group, для покупки акций сотрудников, чтобы дать возможность внутренним участникам конвертировать доли в наличные средства.

Решение о самостоятельном выкупе означает, что OpenAI использовала средства со своего собственного баланса. В марте этого года компания завершила раунд финансирования на 122 миллиарда долларов, инвесторами в котором выступили крупные технологические компании и венчурные фонды, что обеспечило финансовую базу для данного выкупа.

Оценка закреплена на уровне 852 миллиардов, путь к листингу становится яснее

Этот выкуп проводился по оценке в 852 миллиарда долларов, что соответствует последнему раунду инвестиций и указывает на отсутствие значительных колебаний стоимости OpenAI в текущей рыночной ситуации.

В части листинга OpenAI в июне этого года уже конфиденциально подала заявку на IPO, тем самым официально начав путь к публичному размещению. Крупномасштабный выкуп акций сотрудников обычно рассматривается как стандартная мера по структурированию капитала и стабилизации ожиданий внутри коллектива накануне IPO, что дополнительно усиливает ожидания рынка по поводу сроков размещения.

Anthropic опережает — конкуренция усиливается

Стремление OpenAI к листингу происходит на фоне заметных изменений конкурентной среды в AI-индустрии. Anthropic ранее считалась догоняющей стороной в гонке искусственного интеллекта, однако в последнее время её AI-продукты получают всё большее признание на рынке, оценка компании уже превысила OpenAI и есть высокая вероятность того, что она первой выйдет на биржу.

Такая динамика создаёт двойное давление на OpenAI: с одной стороны, требуется сохранять лидерство по технологиям и продуктам, с другой — ускорять выход на финансовый рынок, чтобы не отстать от конкурентов в вопросе IPO. Одной из ключевых задач для руководства OpenAI станет совмещение сохранения высокой оценки стоимости компании с максимально быстрым выходом на биржу.