Serenity: коррекция сектора AI-оборудования в основном связана с краткосрочным снижением кредитного плеча, долгосрочная логика спроса остаётся неизменной

BlockBeats сообщает, что 29 июля Serenity опубликовала пост, в котором заявила, что недавняя значительная коррекция в секторе AI-оборудования больше похожа на краткосрочное чрезмерное снижение, вызванное снижением кредитного плеча, а не на ухудшение фундаментальных показателей. Согласно заявлению, последние финансовые отчёты компаний, таких как Bloom Energy и Teradyne, показывают значительный рост выручки и прибыли, а предварительные результаты китайских производителей оптических модулей также сильные. Ожидается, что в последующих отчётах компаний Lumentum, SanDisk, SK Hynix и других будет вновь подтвержден ускоряющийся спрос на AI.

Alphabet увеличил капитальные расходы на 2026 год до 195–205 миллиардов долларов, что является одним из самых важных сигналов высокого спроса на AI среди крупных облачных провайдеров. Одновременно опасения рынка по поводу дальнейшего значительного повышения ставок Федеральной резервной системой в этом году и избыточных производственных мощностей по выпуску чипов памяти в Китае были явно преувеличены. Долгосрочные соглашения о закупке (LTA) таких облачных компаний, как Meta и Google, а также сотрудничество производителей памяти, таких как Samsung, SK Hynix и Micron, также отражают структурный тренд роста спроса на AI-хранилища, такие как HBM.

Serenity отмечает, что пока выручка и EPS компаний в AI-цепочке поставок продолжают ускоренный рост, долгосрочная инвестиционная логика остаётся устойчивой. Также компания прогнозирует постепенное восстановление темы AI в будущем, однако назвать конкретные сроки невозможно.