Американский фондовый рынок в четверг резко упал: S&P 500 снизился на 1,2%, "великолепная семёрка" технологических гигантов потеряла почти 800 миллиардов долларов, конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на нефть.

Обзор рынка

Согласно отчету приложения Золотая форма, в четверг американский фондовый рынок сильно просел: индекс S&P 500 упал на 1,2%, индекс Nasdaq 100 снизился на 1,9%. Сектор высокотехнологичных акций с большой капитализацией, возглавляемый «семью гигантами технологий», показал самый худший за сутки результат со времени тарифного шторма апреля 2025 года, а их совокупная рыночная капитализация сократилась примерно на 800 миллиардов долларов.

Эскалация конфликта между США и Ираном привела к росту цен на нефть — Brent превысила 100 долларов за баррель, вновь усилились опасения по поводу инфляции. Вдобавок к этому, вопросы о доходности инвестиций в AI в сезон отчетности IT-гигантов вызвали распродажи рискованных активов.

Влияние ближневосточного конфликта

Американские вооруженные силы двенадцатую ночь подряд наносят удары по Ирану; Трамп заявил, что серьезно рассматривает возможность возобновления крупномасштабных боевых действий, превышающих по масштабу предыдущую операцию «Исторический гнев», и пригрозил применить военное наказание против Ирана и движения Хуситов. Нападение хуситов на саудовский нефтяной танкер в Красном море еще больше увеличило риск сбоев в поставках.

Brent в ходе торгов превысила отметку 100 долларов, WTI выросла на 5,5% до 91,59 доллара за баррель. Президент энергетической группы Rapidan предупредил, что новая волна конфликта может быть более масштабной и создать большие риски для судоходства и энергетической инфраструктуры.

Ожидания повышения ставки ФРС

Инструмент FedWatch от CME показывает, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе выросла примерно до 36%, вероятность повышения в сентябре также резко увеличилась. Стремительный рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания — рынок предполагает, что ФРС, возможно, отложит снижение ставок или даже повысит их.

Доходность 2-летних казначейских облигаций США поднялась до максимума за 17 месяцев, доходность 10-летних облигаций выросла до 4,70%, реальная доходность 30-летних облигаций приближается к максимуму с 2008 года. Доллар укрепился, а золото и bitcoin синхронно снизились.

Давление отчетности IT-гигантов

Чистая прибыль Google во втором квартале превзошла ожидания, однако капитальные затраты увеличились, а свободный денежный поток стал отрицательным, что привело к падению котировок на 6,9%. Несмотря на сильные поставки Tesla, прибыль сократилась, а свободный денежный поток стал отрицательным — акции обвалились на 14,5%.

Alphabet приостановила обратный выкуп акций, а инвесторы выразили обеспокоенность тем, смогут ли огромные затраты на AI (у Meta, Microsoft, Amazon совокупно 725 миллиардов долларов) принести реальную отдачу. Индекс семи технологических гигантов снизился на 3,86%, что потянуло вниз Nasdaq.

Сравнительный анализ данных

Редакционное резюме

Резкое снижение американских акций в четверг стало результатом совместного воздействия роста цен на энергоресурсы из-за конфликта на Ближнем Востоке, опасений по поводу инфляции и вопросов к затратам на AI в сезон отчетности IT-гигантов. Защитные сектора оказались более устойчивыми, тогда как высокооцененные технологии испытали сильное давление. Ключевыми переменными следующей недели станут заседание ФРС и выход следующих технологических отчетов.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Какова основная причина резкого падения американских акций в четверг?

Ответ: Эскалация ближневосточного конфликта спровоцировала рост цен на нефть выше 100 долларов, усилила инфляционные страхи и повысила ожидания повышения ставок ФРС. Одновременно отчеты технологических гигантов показали, что огромные капитальные вложения в AI привели к отрицательным свободным денежным потокам, что вызывает сомнения у инвесторов в эффективности этих инвестиций.

Вопрос: Почему технологические гиганты понесли серьезные потери?

Ответ: У Google, Tesla и других компаний резко выросли капитальные затраты, а денежный поток стал отрицательным, рынок обеспокоен тем, могут ли инвестиции в AI на 725 миллиардов долларов быстро принести доход. Вдобавок сработал эффект продаж по факту выхода новостей — в результате капитализация сектора снизилась почти на 800 миллиардов долларов.

Вопрос: Какое влияние оказывает прорыв цены нефти выше 100 долларов на политику ФРС?

Ответ: Рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, из-за чего рынок оценивает вероятность повышения ставки на следующей неделе в 36%, а вероятность сентябрьского повышения значительно растет. Доходности облигаций увеличиваются, что дополнительно снижает стоимость рисковых активов.

Вопрос: Почему защитные секторы показывают относительную устойчивость?

Ответ: Акции оборонных компаний, таких как Lockheed Martin и Raytheon Technologies, выигрывают за счет увеличения расходов на оборону из-за геополитической напряженности; медицинские компании, такие как Thermo Fisher Scientific, растут благодаря улучшенным прогнозам по результатам, что демонстрирует их устойчивость к падению рынка.

Вопрос: На какие риски и возможности должны сейчас обращать внимание инвесторы?

Ответ: В ближайшее время стоит следить за риторикой ФРС и развитием ситуации на Ближнем Востоке; техакции подвержены давлению из-за расходов на AI, а защитные и энергетические сектора могут дать краткосрочные возможности. Рекомендуется контролировать размер позиций и использовать профессиональные инструменты для отслеживания рыночных изменений в режиме реального времени.