Конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на нефть к отметке 100 долларов, доходности основных государственных облигаций достигли новых локальных максимумов.

⑴ В четверг в европейскую торговую сессию доходности 10-летних государственных облигаций США и Великобритании одновременно поднялись до двухмесячного максимума, а доходность 10-летних германских государственных облигаций достигла самого высокого уровня с 2011 года. Основным драйвером стал рост напряжённости на Ближнем Востоке, который подтолкнул цену нефти Brent к отметке вблизи 100 долларов за баррель.⑵ Продолжающийся рост цен на нефть усиливает беспокойство рынка по поводу повторной волны инфляции, инвесторы начинают пересматривать оценку потенциальных рисков того, что ведущие центральные банки сохранят жёсткую денежно-кредитную политику или даже пойдут на дополнительное повышение ставок. Представители организаций отмечают, что динамика энергетических рынков наглядно отражает, каким образом геополитические риски быстро сказываются на инфляционных ожиданиях и траектории процентных ставок.⑶ Доходность 10-летних германских облигаций поднялась примерно до 3,21%, доходность 10-летних облигаций США — до 4,68%, доходность 10-летних британских облигаций — до 5,09%. Brent за день вырос почти на 3,8%; с начала июля, когда США объявили о провале соглашения о прекращении огня, цены на нефть возобновили восходящий тренд.⑷ Вооружённые силы США продолжили удары по Ирану, группировка Хуситов заявила о нападении на два саудовских нефтяных танкера в Красном море. Рынок усилил тревогу по поводу безопасности второго ключевого судоходного маршрута — Баб-эль-Мандебского пролива. США наращивают присутствие и оснащение на Ближнем Востоке, оставляя пространство для проведения более масштабных военных операций.⑸ Резкий рост цен на нефть ставит перед Европейским центральным банком новые задачи накануне публикации решения по процентной ставке: рынок в целом ожидает сохранения ставок, однако вероятность повышения в сентябре выросла. На следующей неделе ФРС и Банк Англии также, вероятно, сохранят ставки, но могут продемонстрировать более жёсткую риторику; Deutsche Bank прогнозирует повышение ставок ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре.