Ежедневный отчет Bitget UEX ｜ Финансовые отчеты технологических гигантов впечатляют, но ускоренный рост затрат вызывает споры на рынке; взаимообвинения США и Ирана поднимают цены на нефть и ожидания повышения ставок; золото и серебро укрепляются (23 июля 2026 г.)

I. Горячие новости

Новости ФРС США

Обострение между США и Ираном толкает цены на нефть вверх, вероятность повышения ставки в сентябре близка к 80%

• Президент США Трамп пригрозил, что если Иран откроет огонь по судам в Ормузском проливе, США нанесут удары и уничтожат иранские мосты или электростанции; иранские военные в ответ заявили, что твердо будут защищать свой суверенитет и не позволят использовать пролив в качестве инструмента угрозы.
• Международные фьючерсы на нефть закрылись с резким ростом, достигнув максимального уровня за более чем месяц; инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность хотя бы одного повышения ставки ФРС к сентябрьскому заседанию приближается к 80%.
• Влияние на рынок: рост цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции, укрепляет ястребиные ожидания, в краткосрочной перспективе ограничивает стоимость рисковых активов, одновременно поддерживая спрос на доллар и золото в качестве активов-убежищ.

Международные сырьевые товары

Цены на нефть выросли из-за геополитических рисков, драгоценные металлы также укрепились

• Из-за обострения риторики между США и Ираном, WTI и Brent поднялись резко.
• Спот-золото и серебро выросли благодаря росту спроса на защитные активы и незначительному снижению доллара.
• Влияние на рынок: повышение стоимости энергии может быть передано по цепочке, усиливая неопределенность политики ФРС; волатильность на рынке сырья, скорее всего, останется высокой.

Макроэкономическая политика

Трамп предупреждает о возможной остановке работы правительства в сентябре; Банк Японии открыт для ускоренного повышения ставки

• Выступая в Джорджии, Трамп заявил, что из-за разногласий между партиями по расходам федеральное правительство может быть остановлено в сентябре; Палата представителей уже продлила временное финансирование до 4 декабря, переговоры в Сенате продолжаются.
• По словам информированных источников, продолжающееся ослабление иены усиливает инфляционные риски, представители Банка Японии открыты к более быстрому повышению ставки, чем ожидается рынком, но на заседании 31 июля, скорее всего, сохранят ставки без изменений.
• Влияние на рынок: неопределенность бюджета США и возросшая гибкость японской политики могут усилить волатильность потоков глобального капитала, в краткосрочной перспективе доллар приобретает дополнительные защитные свойства.

II. Обзор рынка

Динамика сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: 4130.99 доллара/унция, -0.02%
• Спот-серебро: 59.72 доллара/унция, +0.08%
• WTI-нефть: около 87.9 доллара/баррель, +1.21%
• Brent-нефть: около 95.55 доллара/баррель, +1.57%
• Индекс доллара (DXY): 101.09, -0.03%

Анализ факторов: напряженность между США и Ираном напрямую оказывает давление на рост цен на нефть, трейдеры опасаются, что рост цен на энергоносители ускорит инфляцию в потребительских товарах, тем самым усиливая ожидания повышения ставки ФРС в сентябре. Золото и серебро получили синхронную поддержку на фоне геополитических опасений и слабого доллара, что вызвало их совместный рост. В краткосрочной перспективе, если ситуация в Ормузском проливе обострится, цены на нефть могут сохраниться на высоком уровне, еще сильнее снижая склонность инвесторов к риску; при ослаблении напряженности рост цен на сырье может стремительно сойти на нет. Эксперты отмечают высокую чувствительность текущего рынка к геополитическим премиям, за развитием ситуации США-Иран стоит пристально следить.

Динамика криптовалют

• BTC: около 66,199 долларов, -0.66%
• ETH: около 1,937 долларов, -0.03%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.33 трлн долларов, -0.5%
• Статистика ликвидаций на рынке: за 24 часа всего ликвидировано на сумму около 183 млн долларов, из них по длинным позициям — 106 млн долларов
• Bitget BTC/USDT карта ликвидаций: Текущая цена около 66,153 долларов, в диапазоне 66,700–67,500 долларов сосредоточено большое количество стоп-ордеров шартов; если цена пробьет 66,500 долларов — возможно ускоренное закрытие коротких позиций и быстрый рост. Зоны с длинными ликвидациями сосредоточены в диапазоне 65,300–64,500 долларов, но давление на ликвидацию здесь слабее, поэтому структура очистки ликвидности по-прежнему больше склоняется в пользу движения вверх с выносом шартов.
• Чистый приток/отток спотовых ETF: вчера чистый приток в спотовые ETF по BTC составил около 203 млн долларов, за последние 24 часа — 30 млн долларов, приток сохраняется 7 дней подряд.

Анализ факторов: геополитическая напряженность между США и Ираном в совокупности с ростом ожиданий повышения ставок создает давление на рисковые активы, BTC корректируется вниз с высоких уровней. Притоки в ETF заметно замедлились, что свидетельствует о выжидательной позиции институциональных инвесторов. Размер ликвидаций под контролем, массовых распродаж не зафиксировано. Технически BTC продолжает колебаться в районе 66,000, между быками и медведями сохраняется разногласие. Прогресс в законодательстве Clarity Act (запрещающем президенту и федеральным чиновникам выпуск цифровых активов) стал темой для обсуждения темпов появления регулирования, что может добавить волатильность в краткосрочной перспективе. Общая тенденция остается зависимой от макроэкономики и потоков капитала, ETH демонстрирует чуть большую устойчивость относительно BTC.

Динамика индексов США

• Dow Jones: 52,218.58 пунктов (-0.01%), практически без изменений, проявляется защитный характер
• S&P 500: 7,498.96 пунктов (-0.14%), незначительное снижение, давление оказывают тяжеловесы индекса
• NASDAQ: 25,690.90 пунктов (-0.57%), технологические акции оказались под давлением

Новости технологических гигантов

• NVDA: 212.06 USD (+2.30%)
• AAPL: 325.89 USD (-0.56%)
• MSFT: 390.34 USD (-1.86%)
• GOOGL: 342.09 USD (-1.46%)
• AMZN: 244.85 USD (-1.09%)
• META: 627.17 USD (-2.58%)
• TSLA: 374.01 USD (-1.30%)

Сводка результатов и анализ факторов: Индекс Филадельфийской полупроводниковой промышленности вырос вопреки рынку на 0,44%, лидировали NVIDIA и Broadcom, что отражает сохраняющийся спрос на AI-инфраструктуру. Сектора программного обеспечения и приложений заметно просели: Palantir упал более чем на 6%, Salesforce — более чем на 4%. Хотя Alphabet и Tesla порадовали сильной выручкой в отчетах после закрытия, резкий рост инвестрасходов и отрицательный денежный поток усилили опасения рынка по поводу "темпов сжигания" средств, что привело к усилению разницы в динамике отдельных акций. В целом, рынок разделился: выигрывают акции производителей аппаратного обеспечения для AI, программное обеспечение и часть потребэлектроники под давлением, ключевым фактором переоценки выступают денежные потоки и справедливость оценок.

Наблюдение за изменениями по секторам

Сектор прикладных программ потерял около 3% и более

• Примеры акций: Palantir -6.1%, Salesforce -4.15%
• Факторы: снижение терпимости рынка к акциям с высокой оценкой роста на фоне усиления ожиданий повышения ставок и слабые прогнозы ряда компаний.

Индекс Филадельфийской полупроводниковой промышленности вырос на 0,44%

• Примеры акций: NVIDIA +2.3%, Broadcom +2.67%
• Факторы: растущий спрос на AI-компьютинг и развитие дата-центров, а также повышение прогнозов расходов такими гигантами, как OpenAI, оказывают поддержку сектору.

III. Глубокий анализ отдельных акций США

1. Alphabet – Облачный бизнес превосходит ожидания, но впервые фиксируется отрицательный денежный поток Суть события: прибыль и выручка во II квартале превзошли ожидания, Google Cloud показал лучший рост за последние кварталы, портфель заказов достиг 514 млрд долларов. Капитальные расходы за год повышены до 195-205 млрд долларов для ускорения инвестиций в AI-вычисления. Впервые в истории зафиксирован отрицательный свободный денежный поток, после закрытия акции упали более чем на 3%. Рыночная интерпретация: институциональные инвесторы приветствуют успехи в облаке и AI, но обеспокоены резким ростом капитальных расходов и ухудшением денежного потока — опасаются удлинения цикла окупаемости. Инвестиционный вывод: гонка инвестиций в AI достигла апогея, качество денежного потока становится ключом к дальнейшей переоценке.
2. Tesla – Выручка выше ожиданий, прибыль слабее, отрицательный денежный поток Суть события: выручка II квартала составила 28.236 млрд долларов (+26% г/г), выше ожиданий; по автомобилям — 20.516 млрд долларов. Прибыль оказалась слабее на фоне снижения средней цены и промо-акций, капитальные расходы не достигли целей, отрицательный денежный поток. Компания отмечает, что находится на пике инвестиционного цикла. Рыночная интерпретация: сильные поставки одобрены, но маржа и давление на поток денежных средств заставляют инвесторов пересматривать темпы вложений в роботов и автопилот. Инвестиционный вывод: баланс объема продаж и маржи остается ядром противоречия, важна дальнейшая динамика улучшения маржинальности.
3. Texas Instruments – Выручка и прогнозы выше ожиданий Суть события: II квартал — выручка 5.46 млрд долларов, выше ожиданий; прогноз на III квартал — 5.65–6.15 млрд долларов (также выше ожиданий). Рост драйвят промышленность, дата-центры и автонаправление, общая годовая доходность для акционеров ок. 5.8 млрд долларов. Рыночная интерпретация: восстановление спроса на аналоговые чипы подтверждено институционалами, дата-центры и автомобильный сектор становятся новыми точками роста. Инвестиционный вывод: сочетается цикличность восстановления и структура спроса, оценка выглядит относительно безопасной.
4. ServiceNow – Сильный рост подписки, взрывная динамика по AI-агентам Суть события: во II квартале выручка 3.987 млрд долларов (+24% г/г); рост подписочных доходов 24.5%. Обязательства по выполнению достигли 29 млрд долларов, за 9 мес. рост по AI-агентам — в 9 раз. Рыночная интерпретация: устойчивый спрос на корпоративный софт и кибербезопасность, успех внедрения AI отмечен рынком. Инвестиционный вывод: высокое качество регулярных поступлений и монетизация AI поддерживают долгосрочный рост.
5. IBM – Незначительный рост выручки, но прогноз снижен Суть события: II квартал — выручка 17.2 млрд долларов (+1% г/г); скорректированный EPS ниже ожиданий. Годовой прогноз по росту выручки снижен с "более 5%" до "4-5%", направление mainframe резко сократилось. Рыночная интерпретация: программное направление стабильное, но оборудование явно тянет вниз, снижение прогноза вызывает осторожность. Инвестиционный вывод: трансформация требует времени, стоит следить за темпами увеличения доли софта.

IV. Новости рынка и проектов

1. Руководитель исследований Grayscale Зак Пэндл в своей публикации указал, что дно для медвежьего рынка Bitcoin, возможно, уже сформировано. Он считает, что Bitcoin "созрел" как макроактив, и его цена будет определяться такими макроэкономическими показателями, как реальные процентные ставки и экономический рост, а не только четырехлетним халвингом. Исторически медвежьи рынки Bitcoin соответствовали замедлению экономического роста и росту реальных ставок; текущий макроэкономический фон схож с предыдущими. Если ФРС откажется от повышения ставок, а экономика останется устойчивой, Bitcoin мог достичь дна.

2. Материнская компания Google, Alphabet, 22 июля опубликовала финансовую отчетность за II квартал 2026 финансового года. За квартал компания получила выручку в 119,8 млрд долларов (+24% г/г), оставаясь в тренде двузначного роста уже 12 кварталов подряд и превысив прогнозы рынка; операционная прибыль по GAAP составила 40,8 млрд долларов (+30% г/г), маржа выросла до 34%; прибыль на акцию по GAAP (EPS) — 9,11 доллара, выше ожиданий. Стоит отметить, что за квартал чистая прибыль существенно поддержана доходами от инвестиций (включая переоценку отдельных долевых инвестиций).

3. Tesla во втором квартале сохранила объем своих Bitcoin без изменений, держит 11 509 BTC, что подтверждает тенденцию отказа от покупок/продаж уже почти четыре года. Из-за снижения цены биткоина за квартал с 83 000 до 58 000 долларов Tesla зафиксировала учетное убытки по цифровым активам на сумму 112 млн долларов после налогообложения.

4. Apple планирует с осени этого года до следующего года обновить всю линейку Mac, включая iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini, Mac Studio, чтобы удовлетворить растущий спрос на вычисления для AI. Согласно сообщениям, Apple выпустит новый 14-дюймовый MacBook Pro на чипе M6, впервые за два года обновит iMac, а в конце года — начале следующего представит топовые 14/16-дюймовые MacBook с OLED-экранами и чипами M5 Pro/M5 Max. Компания также работает над новыми MacBook Pro, MacBook Air и OLED iMac на чипах M7, а для младшей линейки MacBook Neo — обновляет чипсет до A19 Pro и увеличивает память. Текущие Mac mini и Mac Studio пользуются высоким спросом в AI-приложениях, время поставки для ряда моделей уже увеличилось до трех месяцев — это влияет на график выхода новых версий.

5. Sui официально объявила о запуске в тестовой сети своего биткоин-кроссчейн-решения Hashi, о котором сообщалось в марте этого года. Оно позволяет использовать нативный Bitcoin на Sui в качестве программируемого залога без вывода BTC из основной сети Bitcoin. По словам разработчиков, Hashi реализуетGuardian Layer с мультиподписью 2/2, где валидатор Hashi и независимый хранитель подписывают транзакции с залоговыми BTC.

6. OpenAI продолжает увеличивать масштабы своих дата-центров и повышает соответствующий бюджет. По сведениям инсайдеров, прогноз расходов OpenAI на вычисление AI до 2030 года был повышен с примерно 600 млрд долларов ранее в этом году до 750 млрд долларов.

7. Anthropic в первой половине 2027 года начнет закупать до 2 ГВт новейших чипов AMD (серия Instinct MI450).

V. Календарь событий рынка на сегодня

График публикации данных

Анонсы важных событий

Мнения институциональных инвесторов:

В течение последних 24 часов американские индексы показали умеренное снижение на фоне роста цен на нефть и ужесточения ожиданий по ставкам, рост технологических акций был разнонаправлен. Институты в целом считают, что отчеты Alphabet и Tesla подтверждают спрос на AI и электромобили, однако рост капитальных расходов и отрицательный денежный поток вызывают споры по поводу длинны окупаемости. Жесткая реакция нефти на геополитику усиливает ястребиную оценку, золото и серебро выигрывают от защитных покупок. Крипторынок остается волатильным из-за ожиданий законодательства и макроограничений. В целом, в краткосроке рынок будет искать баланс между "долгосрочным AI-нарративом" и "краткосрочной политикой/георисками", капитал отдает предпочтение инструментам с перспективой улучшения денежного потока.

Отказ от ответственности: вышеуказанный материал собран с помощью AI-поиска и проверен человеком исключительно для публикации, не является инвестиционной рекомендацией. Некоторые данные могут отличаться, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальную информацию рынка.