Южнокорейская Meritz Securities: сейчас не время продавать акции Samsung и SK Hynix, существует значительное рыночное заблуждение.

BlockBeats News, 17 июля — Ким Сону, аналитик Meritz Securities в Южной Корее, заявил, что на рынке существует значительное недопонимание фундаментальных показателей Samsung Electronics и SK Hynix. По его мнению, текущая оценка полупроводникового сектора не должна строиться на фрагментарной информации и близоруком, пессимистичном взгляде.

Отвечая на слухи о том, что SK Hynix заключает долгосрочные контракты на поставку с крупными технологическими компаниями, предоставляя скидки, Ким Сону пояснил, что это не просто ценовые уступки, а стратегические инвестиции для обеспечения преждевременного спроса на рынках, ориентированных на искусственный интеллект и AI-центры обработки данных. Компания расширяет свою средне- и долгосрочную клиентскую базу с помощью совместных предприятий и партнерств.

Он ожидает, что соотношение спроса и предложения DRAM во второй половине этого года составит всего 75-80%, а в следующем году может снизиться до диапазона 60%. Даже учитывая только реальный конечный спрос, ожидается, что этот показатель будет около 70%, что еще больше углубит дефицит предложения.

Ким Сону считает, что обратный выкуп акций, их отмена и дивиденды Samsung Electronics, а также возможные специальные дивиденды от SK Hynix помогут ослабить опасения рынка. Также он отметил, что обе компании сейчас находятся в фазе значительного недооценивания и чрезмерной коррекции.