Бум искусственного интеллекта вызывает рост спроса на литографические машины! ASML (ASML.US) хочет воспользоваться ситуацией и повысить цены, но TSMC говорит "нет"

По сведениям приложения Zhicheng Finance, со ссылкой на осведомленные источники, ASML (ASML.US) планирует повысить цены на свое оборудование для производства чипов, что может привести к разногласиям с ее крупнейшим клиентом, TSMC (TSM.US). Сообщается, что TSMC уже выразила несогласие с планом повышения цен голландского производителя оборудования.

ASML производит передовые экстремально ультрафиолетовые (EUV) литографические машины, необходимые для изготовления современных полупроводников. Под влиянием бума искусственного интеллекта (AI) спрос на оборудование компании существенно растет. Как отмечают аналитики RBC Capital Markets во главе со Srini Pajjuri в опубликованном в понедельник отчете, такие клиенты ASML как TSMC, Samsung Electronics и SK Hynix демонстрируют сильные показатели, что говорит о том, что нынешние условия «уже созрели» для повышения цен на оборудование.

Финансовый директор ASML Roger Dassen в среду на конференц-звонке по финансовым результатам поднял вопрос о возможном изменении цен на менее производительные EUV-машины компании — литографические аппараты с низкой числовой апертурой (low NA EUV). Он отметил: «Мы продолжаем повышать производительность выпуска low NA EUV, поэтому это естественным образом создает достаточно пространства для дальнейшего роста цен в будущем». Он также добавил, что из-за длительных сроков исполнения заказов любые ценовые изменения не окажут «мгновенного» влияния на цены.

ASML также сообщила, что один из ее клиентов, Intel (INTC.US), уже начал использовать самое передовое литографическое оборудование компании для производства чипов. Сообщается, что Intel Foundry на своем производственном узле Intel 18A уже запустила массовое производство некоторых процессоров Intel Core Ultra Series 3 (кодовое имя Panther Lake) с помощью технологии ASML High-NA EUV, став первой в мире компанией, достигшей высокого уровня отгрузок логических чипов с применением High-NA EUV.

High NA EUV — это самая передовая литографическая технология ASML, обеспечивающая более точное создание рисунков и позволяющая производить самые современные микросхемы. Главный исполнительный директор ASML Christophe Fouquet отметил, что это демонстрирует хорошую коммерческую жизнеспособность оборудования. Ранее TSMC заявляла, что цена на подобные машины превышает 350 миллионов евро (примерно 410 миллионов долларов), что делает их слишком дорогими для массового производства, однако компания по-прежнему будет использовать их для научно-исследовательских работ. Раннее внедрение этой технологии Intel способствует изменению рыночного отношения к High NA EUV.

В среду ASML опубликовала финансовый отчет за второй квартал 2026 года и во второй раз за год повысила прогноз по годовым показателям. Согласно отчету, во втором квартале выручка ASML выросла на 21% в годовом выражении до 9,33 млрд евро, что значительно превысило средний прогноз аналитиков в 8,85 млрд евро; чистая прибыль составила 2,92 млрд евро, также выше ожидаемых рынком 2,64 млрд евро. Валовая рентабельность составила 54,0%, что лучше прогнозируемого уровня в 52%, главным образом благодаря увеличению доли доходов от сервисных услуг с более высокой маржей прибыли.

На фоне сильных результатов ASML повысила прогноз по чистой выручке на 2026 год до 43–45 млрд евро, а прогноз по валовой рентабельности — до 54–56%. Это уже второе повышение годового прогноза компанией за год после увеличения в апреле с 34–39 млрд евро до 36–40 млрд евро. Новый прогноз подразумевает, что темпы роста выручки во втором полугодии достигнут около 45–55% в годовом исчислении, что значительно выше 21% во втором квартале, и говорит о начале периода высокого роста показателей во второй половине года. Одновременно ASML объявила о расширении планов по наращиванию производственных мощностей, чтобы удовлетворить растущий спрос рынка на свои литографические машины.