Внутренняя служебная записка Meta раскрыта: заключены долгосрочные соглашения о поставках с SanDisk, Samsung и Sumitomo Electric, удвоение вычислительной мощности к 2027 году

Автор | Чжао Ин

     Редактор | Жёсткий ИИ

Одна из внутренних служебных записок Meta полностью раскрыла рынку планы технологического гиганта по масштабированию ИИ-инфраструктуры, что в четверг спровоцировало значительные колебания акций, связанных с цепочкой поставок.

В пятницу, по данным Reuters со ссылкой на содержимое служебной записки, Meta заключила долгосрочные контрактные отношения с SanDisk, Samsung Electronics и Sumitomo Electric, охватывающие поставки флеш-памяти, чипов памяти и оптоволоконного оборудования, чтобы поддержать масштабное строительство ИИ-инфраструктуры. Согласно записке, Meta планирует к 2026 году развернуть инфраструктуру с вычислительной мощностью 7 ГВт, а к 2027 году удвоить её до 14 ГВт, при ожидаемых годовых капитальных вложениях в размере 145 млрд долларов.

После появления этой информации акции SanDisk во время торговой сессии взлетели более чем на 6,8%, достигнув 1844,96 доллара, американские депозитарные расписки Sumitomo Electric выросли примерно на 4,7%, а котировки Samsung Electronics на Корейской бирже — на 2,5%. Одновременно стоимость акций самой Meta снизилась примерно на 2,2%, так как рынок явно обеспокоен ростом расходов по столь масштабной инвестиционной программе.

Суть записки: план развития мощностей и прогресс в разработке собственных чипов

Внутренняя записка подробно описывает детали плана по расширению инфраструктуры.Meta планирует к 2026 году завершить размещение вычислительных мощностей в 7 ГВт и увеличить этот объём до 14 ГВт к 2027 году. Одновременно обозначены и сроки выхода собственного ИИ-чипа Meta под названием "Iris": массовое производство ожидается в сентябре 2026 года. Сейчас уже пройдено шесть недель тестов на уязвимости, за это время серьёзных проблем выявлено не было.

"Iris" — это четвертое поколение в проекте Meta MTIA, стратегической целью которого является снижение зависимости компании от оборудования Nvidia и AMD.Служебная записка также отмечает, что Meta собирается придерживаться темпа — выпускать новые чипы примерно каждые шесть месяцев до 2027 года, подчеркивая неизменный курс на развитие собственных вычислительных решений.

В части построения цепочки поставок соглашение с SanDisk посвящено флеш-памяти, договор с Samsung — чипам оперативной памяти, а контракт с Sumitomo Electric — оптоволоконному оборудованию. Все три соглашения имеют долгосрочный многолетний характер. При этом Meta и SanDisk официально не комментировали детали контрактов или суммы; Meta не ответила на запрос Reuters, а SanDisk отказался от комментариев.

SanDisk лидирует в росте, сектор хранения данных отыгрывает вверх

Наиболее явным бенефициаром утечки служебной записки стала SanDisk — компания открыто указана как флеш-поставщик Meta, что сразу спровоцировало бурный рост стоимости акций и изменение тренда в сегменте NAND-памяти после затяжного спада.

Если посмотреть на финансовые показатели самой SanDisk, выручка за последний квартал почти удвоилась до 5,95 млрд долларов, а валовая прибыль по non-GAAP выросла до 78,4%, что отражает острую нехватку NAND-памяти на рынке. Согласно последнему финансовому отчёту, компания уже имеет долгосрочные контракты на поставку, минимальный объём которых оценивается в 42 млрд долларов. SanDisk была выделена из Western Digital и вышла на IPO в феврале 2025 года по цене 38,50 долларов за акцию; за год акции выросли более чем на 800%, что сделало их лучшими по динамике в первой половине года среди бумаг S&P 500.

Рост акций в четверг поддержал весь сектор хранения данных и памяти. Акции Micron Technology поднялись примерно на 8%, Western Digital и Seagate — примерно на 7%, компенсируя недавнее сильное падение на неделе.

Колоссальные расходы вызывают споры на рынке, "инфляция чипов" становится новым фактором

Хотя акции поставщиков растут, снижение бумаг Meta отражает противоречивое отношение рынка к масштабам расходов компании. Ожидается, что затраты Meta на ИИ-инфраструктуру в 2026 году составят 145 млрд долларов, а вся "большая пятёрка" техногигантов потратит вместе более 700 млрд долларов.

По мнению аналитиков Morgan Stanley, быстрый рост цен на память и чипы уже сделал "инфляцию чипов" новым макроэкономическим фактором, привлекающим внимание экспертов, — что, безусловно, благоприятно для таких поставщиков как SanDisk, но усиливает нагрузку на заказывающие стороны типа Meta. Баланс интересов сторон наглядно отражается в котировках.

Кроме того, SK Hynix 10 июля определит цену IPO на NASDAQ, что станет проверкой настроений институциональных инвесторов по рискам сектора ИИ-памяти и способно перераспределить капитальные потоки по всему рынку.