Технологический аналитик Jukan настроен пессимистично по отношению к Apple

格隆汇 10 июля ｜ Аналитик Citrini Research, Jukan, сегодня опубликовал пост на платформе X, выразив пессимистичный взгляд на будущие перспективы Apple, ожидая, что компания начнёт испытывать серьёзное давление уже в четвёртом квартале 2026 года. Jukan отметил, что даже NVIDIA сталкивается с проблемой нехватки памяти, и если дефицит усугубится, трудно представить, что Apple останется в стороне. Apple и облачные гиганты (Hyperscalers) несомненно будут разрабатывать новые технологии для снижения требований к объёму памяти. Однако, для облачных гигантов любые улучшения эффективности, скорее всего, будут поглощены «парадоксом Джевонса» (Jevons’ paradox). В современной AI-экономике вычислительная мощность — самый ценный ресурс, и память является одним из основных узких мест для расширения поставки вычислительных ресурсов. Поэтому, когда облачные гиганты снижают объём памяти, необходимый для единицы вычислительной мощности, их разумный выбор — не покупать меньше памяти, а развернуть больше вычислительных мощностей и вложить сэкономленные ресурсы в дополнительную память. Jukan предупреждает, что этот механизм может привести к устойчивому росту спроса на память со стороны рынка AI-серверов, что серьёзно ограничит такие компании, как Apple, производящие устройства для потребителей — поскольку им придётся конкурировать за ограниченные поставки памяти без преимуществ AI-экономики. В такой ситуации даже резкий рост цены iPhone до 400 долларов абсолютно не удивит.