JPMorgan: ажиотаж вокруг инвестиций в искусственный интеллект стихает, рынок больше не стремится покупать всё, что связано с AI

Golden Ten Data, 10 июля — Дэвид Лейбовиц, стратег отдела глобальных рыночных стратегий JPMorgan Asset Management, считает, что инвесторы начинают более зрело различать потенциальные риски и выгоды, приносимые искусственным интеллектом. По мере того как AI постепенно становится торговой темой, охватывающей все классы активов и отрасли, это станет уроком, который Уолл-стрит должен усвоить. Лейбовиц отмечает, что инвесторы уже начали более тщательно различать различные звенья цепочки создания стоимости в индустрии AI, определяя, в каких областях возможно избыток предложения, а где сохраняется высокий спрос. «Рынок больше не действует по принципу: мы уверены в AI, поэтому покупаем всё, что хоть как-то связано с AI». Лейбовиц подчеркивает, что по сравнению с производством полупроводников и аппаратного обеспечения, спрос на строительство и эксплуатацию дата-центров имеет большую структурную поддержку. По его мнению, в сегменте чипов и аппаратного обеспечения действительно может возникнуть избыток предложения. «На мой взгляд, основной риск предложения сосредоточен в областях чипов и аппаратного обеспечения. Инвестиционный энтузиазм инвесторов явно во многом фокусируется на этих сферах, а если опираться на исторический опыт, то в периоды наивысшего энтузиазма рынок часто развивается слишком быстро». Его выводы также объясняют некоторую динамику акций производителей чипов в последнее время. Известно, что по мере того как энтузиазм инвесторов к инвестициям в инфраструктуру AI начинает спадать, акции некоторых производителей чипов за последние дни заметно снизились.