Разбор точности коротких позиций Майкла Бёрри: все восемь коротких позиций на не-AI и китайские компании были успешными, обе попытки сделать короткую продажу Nvidia оказались неудачными

BlockBeats сообщает, что 3 июля прототип «Большого медведя» Michael Burry заявил, что в среду открыл шорт по акциям Micron Technology на уровне 1051,87 долларов, что вновь привлекло внимание рынка. Согласно данным, собранным BlockBeats на основании отчетности SEC 13F о публичных позициях, из 11 обнародованных за последние два года опционов пут Michael Burry 9 оказались успешными, что составляет общую успешность около 82%. Однако внутри есть значительная разница: из 8 шортов по не-AI и китайским компаниям все оказались удачными, основная часть успешности пришлась на BABA, JD, PDD и другие. С другой стороны, среди шортов по AI-сектору лишь 1 из 3 оказался успешным, причем оба раза по наиболее обсуждаемому NVIDIA позиции привели к убыткам: в первом квартале 2025 года за период удержания акции NVDA выросли на 46%, а в третьем квартале — еще на 4%, став основным источником всех неудач. Шорт по Palantir Technologies, раскрытый за третий квартал 2025 года, принес снижение лишь на 2,9% и едва оказался прибыльным, а общий показатель успешности шортов по AI — только 33%.

Причина, по которой рынок считает, что Michael Burry «в последнее время ошибается», заключается в том, что наибольшее внимание уделяется именно шортам по AI, а также новым коротким позициям, открытым в июле 2026 года на TSLA, AMAT, CAT, SOXX, MU и другие. При этом шорты по китайским и не-AI активам, которые повысили общую успешность, практически не освещаются, а потому их влияние часто игнорируется в общественном мнении. Кроме того, файлы 13F не раскрывают премии по опционам, страйк-цену и срок истечения, что означает, что удача по направлению не всегда гарантирует прибыль. Тем не менее, данные ясно показывают, что «Большой медведь» Michael Burry гораздо лучше предсказывает падение китайских и традиционных активов по сравнению с AI-сектором.

В последнее время Michael Burry еще больше нарастил короткие позиции по AI-сектору, включая short по Tesla, Applied Materials, Caterpillar и полупроводниковому ETF SOXX. По словам Burry, объявленный недавно Кореей план инвестиций в крупный кластер чиповой индустрии станет «началом конца» AI-бумa, и он подвергает сомнению, сможет ли растущий объем капитальных затрат привести к соответствующей отдаче. Burry также сохраняет медвежий взгляд на NVIDIA и ставит на падение SOXX через опционы пут. Ранее он прогнозировал заметную коррекцию акций NVIDIA и Palantir Technologies в ближайшие годы, считая, что текущие оценки AI-сектора несут в себе риск пузыря.