Финансирование США в третьем квартале может ускориться, реальная процентная ставка и нижняя часть K-типа поддержат доллар, вторичный алюминий изменит долгосрочный баланс спроса и предложения --- 0702 макрообзор
- Темпы расходов федерального бюджета США в 2026 финансовом году замедлены — дефицит по состоянию на май составляет около 1,25 трлн долларов, что соответствует 61% годового плана. Ускорение роста бюджетного дефицита в третьем квартале связано с возмещением по социальным выплатам, превышением ожиданий по выплатам процентов и реализацией возврата таможенных пошлин. Ожидается, что доходность долгосрочных облигаций в третьем квартале будет колебаться на высоком уровне около 4,5%, а в четвертом квартале снизится к 4% по мере пересмотра ожиданий по процентной ставке и постепенного сворачивания бюджетных стимулов.
- Ключевым драйвером индекса доллара США являются реальные процентные ставки, фундаментальным фактором которых выступают ожидания роста в нижнем сегменте K-типа. Игнорируемый рынком жилищный сектор начал восстановление с начала года, циклическое сужение кредитных спредов позволило снизить ипотечные ставки вопреки общему тренду, что создало эффект вторичного смягчения.
- Глобальное предложение бокситов смещается в сторону роста доли Гвинеи. Премия на американском рынке пересмотрена торговой политикой, в Европе ситуацию между риском предложения и слабым спросом удерживает баланс, японская премия служит индикатором баланса спроса и предложения в Азии, Индия располагает условиями для интегрированного расширения, но прирост ограничен, увеличение доли вторичного алюминия может изменить долгосрочное соотношение спроса и предложения.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Выгоднее ли SanDisk, чем DRAM, и действительно ли он так хорош?
Nvidia инвестирует 1,5 миллиарда долларов в SB Energy, обеспечив 8 ГВт AI-мощностей, OpenAI станет единственным арендатором
Nvidia расширяет границы конкуренции от GPU и серверов до земли, электроэнергии и зданий AI-центров обработки данных. Компания сотрудничает с SB Energy для разработки сверхкрупного AI-центра мощностью 8 ГВт в Огайо и инвестирует в него 1,5 миллиарда долларов, предоставляя кредитную поддержку для инфраструктурного финансирования; OpenAI выступает единственным арендатором. Этот шаг означает, что Nvidia выходит за рамки роли поставщика чипов и становится организатором AI-инфраструктуры, заранее закрепляя ресурсы LPS для удовлетворения будущих потребностей в нескольких поколениях GPU.
Meta (META.US) и BlackRock (BLK.US): дата-центр стоимостью 14 млрд долларов оказался в «страховой ловушке» — покрыта только 3,2% стоимости, кредиторы могут столкнуться с риском на миллиарды долларов
По сообщениям, Meta и BlackRock инвестировали 14 миллиардов долларов в строительство дата-центра в Техасе, который сталкивается со страховыми рисками.
Цены на крипто
Далее
