Завтрак с финансовыми новостями за 2 июля: слабый показатель ADP и «голубиная» риторика Уолша поддержали цены на золото, Трамп заявил, что переговоры между США и Ираном проходят успешно, что оказало давление на цены на нефть; рынок ждет данных по Nonfarm Payrolls.

Huitong News, 2 июля—— 2 июля на азиатской сессии спот-золото торгуется около 4038 долларов за унцию, цена на золото поддерживается данными: показатель занятости ADP в США оказался слабее ожиданий, а председатель Федеральной резервной системы Уолш заявил, что инфляционные ожидания и риски за последние недели несколько снизились, что способствовало снижению доходности облигаций и поддержало золото.

В четверг (2 июля по пекинскому времени) на азиатской сессии спот-золото торгуется около 4038 долларов за унцию, цена на золото поддерживается данными — показатель занятости ADP оказался ниже ожиданий, а председатель ФРС Уолш отметил, что за последние недели инфляционные ожидания и риски несколько ослабли, что способствовало снижению доходности облигаций и поддержало рост цен на золото; цены на нефть снизились, американская нефть торгуется около 68 долларов за баррель, президент США Трамп заявил, что переговоры между США и Ираном в Катаре проходят успешно, рынок ожидает публикации вечерних данных по занятости вне сельского хозяйства.

Основные события дня

Фондовый рынок

Американский фондовый рынок закрылся в среду с незначительным снижением на фоне волатильности, все три основных индекса показали небольшое падение: индекс Dow Jones снизился на 0,03% до 52305,24 пункта, S&P 500 — на 0,22% до 7483,23 пункта, Nasdaq упал на 0,66% до 26040,03 пункта.

Основное давление было вызвано снижением акций технологического сектора, среди которых индекс полупроводников Филадельфии упал на 6,3%, что стало главным фактором снижения S&P 500 и Nasdaq, рынок обеспокоен переоцененностью технологических компаний и большими затратами в сегменте искусственного интеллекта.

Однако Meta Platforms резко выросла на 8,8% после сообщения Bloomberg о создании облачного бизнеса для продажи избыточных AI-ресурсов, частично компенсировав падение; инвесторы также следили за отсутствием прогресса в косвенных переговорах между США и Ираном и проявляли осторожность накануне длинных выходных. Председатель ФРС Уолш отметил снижение инфляционных рисков, но снова подчеркнул верность цели инфляции в 2%, что охладило ожидания по смягчению политики; трейдеры по-прежнему ожидают хотя бы одного повышения ставок ФРС в этом году.

Что касается экономических данных, то деловая активность в производственном секторе США в июне замедлилась, но осталась устойчивой, данные Института управления поставками (ISM) также были учтены рынком.

Рынок золота

Цены на золото в среду значительно выросли: спот-золото подорожало на 0,59% и закрылось на отметке 4030,94 доллара за унцию, в ходе торгов поднималось почти до 4115 долларов. Основной причиной стало то, что показатель занятости по данным ADP за июнь оказался слабее ожиданий (рост на 98 тысяч, ожидалось 118 тысяч), а председатель Федеральной резервной системы Уолш заявил о некотором ослаблении инфляционных ожиданий и рисков в последние недели, что привело к снижению доходности облигаций и оживлению рынка золота.



Независимые трейдеры по металлам отмечают, что если только отчет по занятости в четверг не окажется необычайно сильным, цены на золото, возможно, уже сформировали краткосрочное дно.

В то же время вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, по ожиданиям рынка, составляет около 65%, а также геополитические факторы: в Дохе США и Иран проводят технические переговоры о свободе судоходства и прекращении огня в Ормузском проливе, что также поддерживает цены на золото.

Другие драгметаллы также подорожали: спот-серебро выросло на 0,9% до 59,08 долларов за унцию, палладий — на 1,2% до 1218,75 долларов, платина — на 2,2% и закрылась на уровне 1584,75 долларов, отскочив с минимальных значений с ноября.

Рынок нефти

Цены на нефть в среду снизились: Brent потеряла 3% и закрылась на уровне 71,13 долларов за баррель, американская нефть упала на 2,77% до 68,09 долларов/баррель, оба индикатора достигли минимума за четыре месяца. Основной причиной стало заявление президента США Трампа о том, что переговоры с Ираном в Катаре проходят успешно, отношения между странами «очень дружественные», и что стороны на техническом уровне обсуждают свободный проход судов через Ормузский пролив и долговременное перемирие, что уменьшило опасения по поводу перебоев с поставками.



Также отмечается восстановление движения танкеров: вице-президент США Ванс заявил, что поток нефти через пролив достиг довоенного уровня. Кроме того, три осведомленных источника сообщили, что страны OPEC+ на воскресном совещании планируют договориться об увеличении целей по добыче нефти с августа, что усиливает давление на рынок.

По данным по поставкам, EIA США отметило, что коммерческие запасы сырой нефти на прошлой неделе снизились на 3,8 млн баррелей до 408,4 млн — это минимальное значение с сентября 2018 года, однако падение меньше ожиданий (4,5 млн баррелей). С открытием Ормузского пролива аналитики впервые с начала войны с Ираном понизили прогноз цен на нефть Brent к 2026 году, во втором квартале Brent подешевела примерно на 45 долларов/баррель — это крупнейшее квартальное падение со времен кризиса 2008 года, а американская нефть снизилась примерно на 31 доллар/баррель — худший квартальный результат с пандемии 2020 года.

Валютный рынок

Индекс доллара США вырос в среду на 0,24% и закрылся на уровне 101,41. Доллар США в среду поднимался на фоне ожиданий данных по занятости вне сельского хозяйства, но затем сократил рост после того, как председатель ФРС Уолш заявил о снижении инфляционных ожиданий и рисков, а также подтвердил неизменность инфляционной цели в 2% и обозначил план использования более качественных данных в течение 9-12 месяцев.



На вопрос о том, может ли искусственный интеллект повысить инфляцию, Уолш ответил, что задача ФРС — не анализировать специфику применения ИИ, а обеспечить, чтобы ИИ не способствовал инфляции.

Несмотря на то, что ожидания повышения ставки в этом году усилились (фьючерсы на федеральные фонды показывают вероятность сентябрьского повышения на 66%), многие аналитики считают, что инфляция улучшится, а растущий рынок труда и активное проникновение ИИ также способствуют притоку капитала в США.

Иена на фоне укрепления доллара упала до минимума за 40 лет, но затем восстановилась, когда доллар ослаб, и торговалась в паре с долларом на уровне 162,56. Министерство финансов Японии оказалось в сложной ситуации по вопросу интервенций. По сообщениям Bloomberg, апрельская интервенция была эффективна и получила «поддержку» некоторых американских чиновников, однако аналитики HSBC считают, что власти Японии готовы терпимо относиться к слабой иене из-за общего укрепления доллара и снижения давления на инфляцию из-за падения цен на нефть, и, возможно, дождутся неожиданных данных по занятости в четверг или расширения спекулятивных позиций для усиления эффекта интервенции. Некоторые трейдеры считают возможным окном для интервенций американский выходной в пятницу, однако отдельные аналитики предупреждают, что действия на рынке с низкой ликвидностью могут показаться «слабыми».

Евро к доллару снизился на 0,39% до 1,1376, поскольку инфляция в еврозоне в июне снизилась сильнее ожиданий и опустилась ниже 3%, снизив давление на ЕЦБ по дальнейшему ужесточению политики. Рынок ждет публикации в четверг данных по занятости вне сельского хозяйства за июнь (ожидается рост на 110 000, безработица 4,3%), а предварительные данные ADP в среду показали лишь 98 000 новых рабочих мест, что меньше ожидаемых 118 000 и добавляет неопределенности доллару.

Международные новости

Один из осведомленных высокопоставленных представителей сообщил, что США и Иран достигли соглашения, позволяющего Тегерану использовать часть замороженных зарубежных активов. Это позволит Ирану получить столь необходимые валютные средства для покупки американской сельхозпродукции. Согласно условиям сделки, размороженные иранские активы будут размещены на трастовом счете под контролем США и использованы исключительно для закупки сельскохозяйственных культур и медицинских товаров, таких как американская кукуруза, пшеница и соя. По мнению американской стороны, это одновременно удовлетворяет внутренний спрос Ирана и поддерживает американских фермеров. На заявление США о целевом использовании средств иранская сторона отреагировала иначе. Глава Иранского центрального банка Хеммати отметил, что в соответствии с подписанным меморандумом о взаимопонимании Иран «не обязан покупать сельхозпродукцию у США». Он также подчеркнул, что Иран сам определит порядок использования средств, исходя из национальных интересов, а также с учетом цены и качества продукции. Эта разморозка активов была проведена в рамках договоренностей между США и Ираном 2023 года по обмену пленными и гуманитарной помощи. США сохраняют контроль над целевым использованием средств, а Иран подчеркивает независимость своих решений. Разногласия по поводу конкретного использования средств на данный момент сохраняются.



1 июля заместитель министра иностранных дел Ирана, глава иранской делегации на технических переговорах Галебабади сообщил, что на прошедших в тот день в Дохе трехсторонних переговорах Иран-Катар-Пакистан иранская сторона подняла и проанализировала вопрос о нарушении США первого пункта меморандума о взаимопонимании с США об окончании конфликта в Ливане, а также обсудила сообщения о дополнительных поставках военной техники и войск США в регион и ряд угрожающих и вмешательских заявлений американских должностных лиц. Иранская делегация настаивала, что все обязательства по меморандуму носят комплексный характер и не должны рассматриваться отдельно. Галебабади объявил, что будет создана наблюдательная группа, которая через прямые каналы связи будет информировать стороны и контролировать случаи нарушения меморандума о взаимопонимании между США и Ираном. (Вести Центрального телевидения Китая)



1 июля, по словам источников, иранская делегация на состоявшихся в тот день в Дохе (Катар) технических переговорах с США настаивала на поэтапном исполнении ранее достигнутого меморандума о взаимопонимании, с акцентом на разморозку иранских активов. Иран потребовал разблокировать свои активы и передать их в Центральный банк Ирана для использования в обеспечении населения продовольствием. Известно, что иранская делегация настаивает на том, что Ормузский пролив должен находиться под контролем Ирана и Омана, не допуская использование маршрутов, не согласованных с Тегераном; Иран подтверждает приверженность ДНЯО и готов сотрудничать с МАГАТЭ. Кроме того, иранская сторона в ходе переговоров осудила присутствие израильских войск в Ливане, считая это нарушением исполнения меморандума между США и Ираном. (Вести Центрального телевидения Китая)



1 июля вице-президент США Ванс заявил, что технические косвенные переговоры между США и Ираном, состоявшиеся в тот день в Дохе (Катар), проходят успешно, а обсуждения по ядерной теме начнутся в ближайшее время. По его словам, технические команды США обсуждают детали с иранской и катарской сторонами. Ванс отметил: «Ядерная проблема вызывает у нас тревогу, мы начнем обсуждение этого вопроса, сейчас переговоры проходят успешно». (Вести Центрального телевидения Китая)



1 июля председатель Федеральной резервной системы Кевин Уолш на форуме центральных банков Европейского центрального банка в Португалии заявил, что инфляция в США по-прежнему остается завышенной, и подтвердил, что приоритет работы ФРС — обеспечение стабильности цен. Уолш сообщил, что ФРС «проложит новый курс политики», но дополнительную информацию не предоставил и воздержался от комментариев по поводу возможного повышения ставки на июльском заседании, подчеркнув, что не будет давать предварительных прогнозов по ставкам. Он также проинформировал, что разрабатывается отдельная рабочая группа по вопросам коммуникации денежно-кредитной политики, сбора экономических данных, производительности, инфляционной методологии и политики по балансу. По его мнению, если существующая система сдерживает эффективность решений, требуется ее реформа. (Синьхуа)



По сообщению иранского государственного агентства Shana, заместитель министра нефти Ирана по международным и финансовым вопросам Али Мусави сообщил, что Иран готов экспортировать нефть во все страны, кроме Израиля. Мусави заявил: «Мы стремимся расширять отношения с государствами, желающими приобретать иранскую нефть». По его словам, Иран «максимально воспользуется» 60-дневным освобождением от санкций, предоставленным Министерством финансов США.



1 июля президент США Трамп заявил, что очередной раунд переговоров между США и Ираном в Катаре проходит успешно. По данным американских СМИ, в интервью в тот же день Трамп отметил: «Продвижение по вопросу ядерного разоружения Ирана идет хорошо», а представители США и Ирана в Катаре провели «очень хорошие встречи». Кроме того, по сообщениям источников и иранского чиновника, 1 июля обе стороны провели технические переговоры в Дохе (Катар). Зять Трампа Кушнер и специальный посланник президента США Уитков встретились с премьер-министром Катара, но не присутствовали на самих переговорах. Ранее также сообщалось, что 1 июля прошли косвенные переговоры между США и Ираном в Дохе при посредничестве Катара и Пакистана; обсуждались реализация меморандума о взаимопонимании, разморозка иранских активов и обеспечение безопасности судоходства в Ормузском проливе. (Синьхуа)



1 июля Европейская служба по мониторингу климата Copernicus и программа «Марин сервисы Коперника» опубликовали совместное заявление, согласно которому 21 июня средняя температура поверхности Мирового океана достигла исторического максимума для этого времени года. По данным Copernicus Climate Change Service, в этот день средняя температура поверхности мирового океана составила 20,86°C, что выше, чем в 2023 и 2024 годах (20,83°C). По данным «Марин сервисы Коперника», аналогичный показатель достиг 21°C, что на 0,1°C выше прежних максимумов 2023 и 2024 годов.



Глава ФРС Уолш ответил на давление со стороны президента США Дональда Трампа, подчеркнув, что независимость ФРС останется непоколебимой вне зависимости от требований президента. «У нас давние традиции независимости центробанка», — отметил Уолш, — «сейчас наша независимость остается под защитой, и это не изменится». Это первое испытание для Уолша на новом посту. Ранее Трамп не раз критиковал бывшего председателя ФРС Джерома Пауэлла за медленное снижение ставок, после чего Уолш сменил его на посту главы регулятора. Срок полномочий Пауэлла завершился в этом году; в должности он неоднократно защищал независимость ФРС, подчеркивая, что решения принимаются только на основе экономических данных и никогда — под политическим давлением.

Внутренние новости

30 июня член Политбюро ЦК КПК, министр иностранных дел Ван И провел телефонный разговор с госсекретарем США Рубио. Ван И указал, что обе стороны должны придерживаться принципов равенства, уважения и взаимной выгоды, превращать достигнутые консенсусы руководителей двух стран в конкретные политики и практические меры. Укрепление стратегически стабильных и конструктивных отношений — не лозунг, а план, требующий реальных совместных действий. Для этого нужно расширять повестку сотрудничества, создавать больше позитивных моментов, а также сокращать список проблем и контролировать различные риски. Оба министра сочли переговоры положительными и конструктивными, согласились реализовывать достигнутые двумя лидерами договоренности и продолжать диалог в гибкой форме. (Синьхуа)