Цена на золото борется за отметку в 4000 долларов

　　Источник: Синьхуа Файнэнс

　　Синьхуа Файнэнс, Пекин, 26 июня. В четверг (25 июня) международная цена на золото открылась на уровне 3995,08 доллара, максимум составил 4044,29 доллара, минимум — 3962,09 доллара, закрытие прошло на уровне 4026,18 доллара. Суточный диапазон колебаний составил 158,71 доллара, рост составил 34,48 доллара (+0,86%), дневная свеча с нижней тенью образовала небольшую «доджи» форму.

　　В целом, после серии снижения цены на золото начинается ожесточенная борьба между быками и медведями около уровня 4000 долларов, хотя возможен отскок перепроданности. Тем не менее, с середины апреля сохраняется слабый тренд, ситуация, когда восходящее движение может возобновиться, требует подтверждений в виде многократных тестов; на данный момент золото продолжает торговаться в зоне низкой волатильности.

　　С фундаментальной точки зрения, цена на золото по-прежнему находится под давлением ожиданий повышения ставок, влияние геополитических конфликтов заметно ослабевает.

　　Что касается инфляционных данных, базовый индекс цен PCE в США в мае на годовой основе составил 3,4%, совпав с ожиданиями, что стало максимумом с октября 2023 года. Несмотря на то, что базовая инфляция держится на высоком уровне, ускорения роста не произошло — опасения относительно «упругости» инфляции не усилились, но и поддержки для смягчения ожиданий повышения ставок также не возникло, влияние на цену золота в итоге носит нейтральный характер. После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в сентябре осталась выше 70%, давление с процентных ставок не ослабло.

　　Что касается экономических данных, финальное значение ВВП США за первый квартал и показатели по занятости одновременно укрепились, что усилило ожидания ужесточения. Годовая скорость роста реального ВВП за квартал была значительно пересмотрена в сторону увеличения — до 2,1%, значительно выше рыночных ожиданий в 1,6%. Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 20 июня, снизилось до 215 тыс., против 226 тыс. ранее. Пересмотр ВВП в сторону повышения вместе с восстановлением рынка труда дополнительно усиливает устойчивость экономических основ и укрепляет ожидания «более высоких процентных ставок на более долгий срок», что негативно отражается на цене золота.

　　Что касается ситуации на Ближнем Востоке, в целом наблюдается тенденция к смягчению, хотя локальные всплески сохраняются. При отсутствии непредвиденных событий влияние на цену золота постепенно снижается.

　　В целом, после ослабления напряженности на Ближнем Востоке, краткосрочное влияние американских экономических данных на рынки может постепенно увеличиваться, однако значение для изменения тенденции remains ограниченным. Ожидается, что цена на золото останется в диапазоне незначительного снижения и колебаний.

　　С технической точки зрения, с середины апреля цена золота находится в динамическом диапазоне между 5-недельной скользящей средней и нижней границей полос Боллинджера, сейчас цена подошла к нижней границе. Хотя краткосрочный понижательный тренд пока не изменился, ряд технических индикаторов входит в зону перепроданности, поэтому в ближайшее время стоит обратить внимание на возможность внезапного отскока цены и ее коррекции вверх.

　　На дневном графике цена находится в широком нисходящем канале между средней и нижней полосой Боллинджера. После серии снижений был достигнут нижний уровень Боллинджера, а в последние два торговых дня золото стабилизировалось на этом уровне, что, особенно на фоне легкого роста вчера, частично ослабило давление снижения. В настоящее время 5-дневная скользящая и нижняя полоса Боллинджера располагаются соответственно у уровней 4060 и 3940 долларов — это формирует основной диапазон для торговли в течение дня. Среди технических показателей линия KDJ замедляет снижение и становится более горизонтальной, что указывает на ослабление нисходящей динамики, но по-прежнему находится в зоне слабости. Это говорит о том, что около отметки 4000 долларов возможно появление попыток отскока, однако этот импульс требует дальнейшего подтверждения. При этом необходимо обращать внимание на риск: «краткосрочный отскок еще не означает разворот».

　　В целом, у ключевого уровня 4000 долларов ожидается продолжительная борьба и возможно продолжение волатильной динамики.

　　(Автор — исследовательская группа Пекинского центра по развитию экономики золота)

Ответственный редактор: Чжу Хэнан