Новая ставка Пола Тюдора Джонса на IBM оказалась под давлением после шокирующей новости об искусственном интеллекте на 30 миллиардов долларов
Paul Tudor Jones хорошо известен своим умением определять макроэкономические переломные моменты. Но новая ставка его фирмы, Tudor Investment, на International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) внезапно сталкивается с испытанием, которого мало кто ожидал.
Ставка Paul Tudor Jones на IBM сталкивается с реальностью искусственного интеллекта
По данным HedgeFollow, миллиардер и управляющий хедж-фондом открыл новую позицию в IBM в четвертом квартале 2025 года, приобретя около 100 000 акций на сумму примерно 29,6 миллиона долларов по средней цене 289,19 доллара за акцию. На тот момент этот шаг свидетельствовал о доверии к позиции IBM как бенефициара корпоративного искусственного интеллекта — а не жертвы.
Однако этот нарратив резко изменился на этой неделе.
Акции IBM рухнули примерно на 13% за одну торговую сессию после того, как Anthropic представила Claude Code — инструмент искусственного интеллекта, способный анализировать и модернизировать устаревшие кодовые базы, включая COBOL, язык программирования, которому уже несколько десятилетий и который до сих пор лежит в основе многих корпоративных систем IBM.
Это падение уничтожило примерно 30 миллиардов долларов рыночной капитализации IBM, что стало худшим однодневным обвалом за последние десятилетия.
Для Tudor Jones момент оказался весьма знаменательным. Сейчас акции IBM торгуются примерно на 20% ниже его расчетной цены входа, и его новая ставка уже находится под давлением — что подчеркивает, насколько стремительно искусственный интеллект меняет инвестиционный ландшафт.
Основной бизнес IBM под ударом
Реакция рынка отражает более глубокую озабоченность: Claude Code нацелен на одну из самых ценных крепостей IBM — модернизацию устаревших систем и корпоративный консалтинг.
На протяжении десятилетий доминирование IBM строилось на помощи крупным организациям в поддержке и обновлении критически важной инфраструктуры. Claude Code грозит сократить сроки, которые ранее занимали месяцы, до нескольких часов, вызывая вопросы о долгосрочной жизнеспособности этой бизнес-модели.
Эти изменения заставляют инвесторов пересматривать, действительно ли IBM является победителем в эпоху искусственного интеллекта — или одним из первых представителей крупного капитала, ставших его жертвой.
На данный момент сигнал с рынков очевиден: даже легендарные инвесторы, такие как Jones, не застрахованы от скорости и масштабов перемен, вызванных искусственным интеллектом.
Фото: Shutterstock
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Deutsche Bank: пятая волна роста технологических акций в США с конца июля достигла пика, готовьтесь к развороту по типу "обратной V"
Deutsche Bank понизил рейтинг американских технологических акций с «перекупить» до «нейтрально», указав, что пятая волна роста технологических акций, начавшаяся 29 июля, уже приближается к верхней границе долгосрочного тренда. Текущий потенциал роста составляет всего около 4 процентных пунктов, а исторические данные показывают, что риск снижения может достигать 16 процентных пунктов. Ожидается, что средства перераспределятся в другие сектора, и европейский рынок, имеющий меньшую долю технологий, может получить относительную выгоду, однако подчеркивается, что долгосрочная тенденция опережающего роста технологических акций сохраняется.
Насколько дорогая аренда AI-вычислительной мощности в США? «Спотовая цена» в 2 раза выше долгосрочных контрактов и в 4 раза превышает порог окупаемости облачных провайдеров.
Краткосрочная цена аренды вычислительных мощностей AI на спотовом рынке достигает 40–50 миллиардов долларов за гигаватт в год, тогда как цена по долгосрочным контрактам составляет лишь 20 миллиардов долларов в год, а порог окупаемости для операторов облачных суперкомпьютеров находится на уровне примерно 12 миллиардов долларов в год. Goldman Sachs отмечает, что такие крупные облачные компании, как Google, арендуют мощности с высокой премией, основной причиной чего являетс я недостаточная собственная производственная база; как только она догонит спрос, спотовая премия исчезнет.
Цены на крипто
Далее
