«Оранжевый — цвет ноября»: стратегия Michael Saylor приобретает еще 397 bitcoin на сумму 45,6 миллионов долларов

Согласно заявлению 8-K, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам в понедельник, компания по управлению биткоин-резервами Strategy (ранее MicroStrategy) приобрела дополнительно 397 BTC примерно за 45,6 миллионов долларов по средней цене 114 771 доллар за биткоин в период с 27 октября по 2 ноября.

Теперь Strategy владеет в общей сложности 641 205 BTC — стоимостью около 69 миллиардов долларов — приобретённых по средней цене 74 057 долларов за биткоин, на общую сумму около 47,5 миллиардов долларов, включая комиссии и расходы, согласно соучредителю и исполнительному председателю компании Майклу Сэйлору. Для сравнения, этот объём составляет более 3% от общего предложения Bitcoin в 21 миллион и подразумевает бумажную прибыль около 21,5 миллиардов долларов по текущим ценам.

Последние приобретения были осуществлены за счёт поступлений от продаж на рынке обыкновенных акций класса A (MSTR), бессрочных привилегированных акций Strike (STRK), бессрочных привилегированных акций Strife (STRF) и бессрочных привилегированных акций Stride (STRD).

Бессрочные привилегированные акции Strategy STRK, STRC, STRF и STRD имеют соответствующие программы ATM на 21 миллиард долларов, 4,2 миллиарда долларов, 2,1 миллиарда долларов и 4,2 миллиарда долларов, что дополняет план компании "42/42", нацеленный на общий сбор капитала в размере 84 миллиардов долларов через выпуск акций и конвертируемых облигаций для приобретения биткоинов до 2027 года — увеличенный с первоначального плана "21/21" на 42 миллиарда долларов после исчерпания акций.

На прошлой неделе Strategy продала 183 501 акцию MSTR примерно за 54,4 миллиона долларов. По состоянию на 2 ноября, акции MSTR на сумму 15,85 миллиардов долларов остаются доступными для выпуска и продажи в рамках этой программы, заявила компания. Strategy также продала 49 374 акции STRK примерно за 4,4 миллиона долларов, при этом акции STRK на сумму 20,34 миллиарда долларов остаются доступными для выпуска и продажи по этой программе. Было продано 76 017 акций STRF на сумму 8,4 миллиона долларов, осталось 1,66 миллиарда долларов, и продано 29 065 акций STRD на сумму 2,3 миллиона долларов, осталось 4,13 миллиарда долларов.

STRD не конвертируется, с неккумулятивным дивидендом 10% и самым высоким профилем риска и доходности. STRK конвертируется, с неккумулятивным дивидендом 8%, что позволяет получать прибыль от роста акций. STRF не конвертируется, с кумулятивным дивидендом 10%, что делает его самым консервативным. STRC — это привилегированные акции с переменной ставкой, кумулятивные, с ежемесячными дивидендами и регулируемыми ставками, чтобы поддерживать их около номинала.

Согласно данным Bitcoin Treasuries, сейчас 192 публичные компании внедрили ту или иную модель приобретения биткоинов. MARA, Twenty One при поддержке Tether, Metaplanet, Adam Back и Bitcoin Standard Treasury Company при поддержке Cantor Fitzgerald, Bullish, Riot Platforms, Trump Media & Technology Group, Coinbase и CleanSpark составляют остальную часть топ-10, владея соответственно 53 250 BTC, 43 514 BTC, 30 823 BTC, 30 021 BTC, 24 300 BTC, 19 287 BTC, 15 000 BTC, 14 548 BTC и 13 011 BTC.

Хотя число компаний с биткоин-резервами продолжает расти, стоимость акций многих представителей этой группы значительно снизилась по сравнению с летними пиками, например, акции Strategy упали на 41%. Соотношение рыночной капитализации компаний к чистой стоимости активов также резко сократилось, при этом mNAV Strategy в настоящее время составляет около 1,1.

В интервью ранее в этом году Сэйлор заявил, что структура капитала Strategy рассчитана на то, чтобы выдержать падение биткоина на 90%, продолжающееся четыре-пять лет, благодаря сочетанию акций, конвертируемого долга и привилегированных инструментов — хотя он признал, что в таком сценарии акционеры всё равно "пострадают".

'Оранжевый — цвет ноября'

В прошлый понедельник Strategy объявила о покупке ещё 390 BTC примерно за 43 миллиона долларов по средней цене 111 117 долларов за биткоин. Это стало крупнейшей недельной покупкой за более чем месяц и довело общий объём резервов до 640 808 BTC.

Сэйлор вновь намекнул на очередную волну покупок компании заранее, поделившись обновлением трекера приобретений биткоинов Strategy в воскресенье, заявив: "Оранжевый — цвет ноября."

Акции Strategy закрылись с ростом на 5,9% в пятницу на отметке 269,51 доллара, несмотря на сообщение о прибыли за третий квартал в 2,8 миллиарда долларов — что значительно ниже рекордных 10 миллиардов долларов в предыдущем квартале. Тем не менее, результаты превзошли ожидания аналитиков: разводнённая прибыль составила 8,42 доллара на акцию против ожидаемых 8,15 доллара, но это был самый слабый квартал компании с момента перехода на учёт по справедливой стоимости в январе.

Strategy добавила примерно 43 000 BTC в третьем квартале. Однако это самый медленный квартал накопления в этом году, по сравнению с 69 000 BTC во втором квартале и более 80 000 BTC в первом квартале, поскольку еженедельные покупки постепенно сокращались вместе с ослаблением премии mNAV.

MSTR в настоящее время снижается на 1,9% на предрыночных торгах в понедельник, согласно странице цен Strategy на The Block, и остаётся в минусе на 10,2% с начала года по сравнению с ростом биткоина на 15% за 2025 год.