Глобальная денежная масса достигла рекордного уровня: где кроются возможности для золота, сырой нефти и меди?

В последнее время на мировых рынках сырьевых товаров наблюдается уверенный рост. Помимо спроса и предложения, запасов и геополитических рисков, изменения глобальной денежной массы также стали важным фактором при анализе тенденций цен на сырьевые товары.

Согласно последним данным, в июне 2026 года глобальная широкая денежная масса увеличилась примерно на $10.7 трлн в годовом исчислении, что означает годовой рост на 7.7%. Общий объем достиг рекордных $150 трлн, при этом рост оставался выше 7% девять месяцев подряд — это самый продолжительный период с 2021 года.

В долгосрочной перспективе глобальная денежная масса увеличилась примерно на $124 трлн с 2000 года и примерно на $50 трлн с 2020 года. Продолжающееся расширение ликвидности вновь привлекло внимание инвесторов к реальным активам, таким как золото, сырая нефть и промышленные металлы.

Однако рост денежной массы не обязательно означает, что цены на сырьевые товары всегда будут расти. Фактические показатели рынка по-прежнему зависят от процентных ставок, доллара США, экономического спроса и условий предложения.

3 ключевые причины роста сырьевых товаров

1. Капитал может перетекать в реальные активы

Когда инвесторы начинают беспокоиться о снижении покупательной способности или возобновлении инфляционного давления, они могут направить больше капитала в реальные активы, такие как золото, энергоносители и металлы.

Золото особенно чувствительно к этим потокам капитала. Помимо спроса на хеджирование инфляции, покупки центральных банков, геополитические риски и настроения, связанные с поиском убежища, могут оказать дополнительную поддержку ценам на золото.

Тем не менее, золото не зависит только от денежной массы. Более сильный доллар США или рост реальных процентных ставок все еще могут оказывать давление на цены на золото. По этой причине трейдерам также следует следить за Индексом доллара США и доходностью казначейских облигаций США при анализе золота.

2. Улучшение ликвидности может поддержать спрос на сырьевые товары

Более мягкие финансовые условия могут снизить давление на корпоративное финансирование и стимулировать потребительские расходы, инвестиции в инфраструктуру и производственную активность. По мере улучшения экономического спроса потребление энергии и промышленного сырья также может увеличиться.

Медь — хороший пример. Ее цена тесно связана с производством, недвижимостью, электромобилями и инфраструктурой возобновляемых источников энергии, поэтому медь часто рассматривается как индикатор глобальной экономической активности.

Сырая нефть, тем временем, зависит от транспорта, промышленного производства и спроса на энергию в крупнейших экономиках. Если рост глобальной ликвидности будет сопровождаться усилением производственной активности и потребления энергии, сырьевые товары могут получить дополнительную поддержку.

3. Эффект ценообразования в долларах США может повысить номинальные цены

Большинство основных сырьевых товаров, включая сырую нефть, золото, медь и сельскохозяйственную продукцию, оцениваются в долларах США.

Когда доллар слабеет, сырьевые товары могут стать более доступными для покупателей, использующих другие валюты, что потенциально поддерживает спрос. В то же время обесценивание доллара может привести к росту номинальных долларовых цен на сырьевые товары.

Это делает Индекс доллара США важным индикатором при анализе рынков сырьевых товаров. Однако доллар и сырьевые товары не всегда движутся в противоположных направлениях. В периоды геополитической напряженности или перебоев в поставках доллар и золото могут даже расти одновременно.

За чем следить в золоте, сырой нефти и меди

Различные сырьевые товары по-разному реагируют на изменения денежной массы:

• Золото: Следите за реальными процентными ставками, долларом США, покупками центральных банков и спросом на активы-убежища.

• Сырая нефть: Сосредоточьтесь на политике ОПЕК+, мировых запасах, спросе на энергию и геополитических рисках.

• Медь: Следите за спросом в Китае, глобальным индексом деловой активности в производственном секторе, инвестициями в инфраструктуру и энергетическим переходом.

• Сельскохозяйственные товары: Погода, условия сбора урожая и экспортная политика часто важнее, чем одни лишь потоки капитала.

Поэтому денежную массу лучше рассматривать как среднесрочный рыночный фон, а не как самостоятельный сигнал к покупке или продаже. В реальной торговле ее следует сочетать с ценовыми тенденциями, техническими индикаторами и надлежащим управлением рисками.

Ключевые индикаторы для трейдеров CFD

Те, кто хочет оценить перспективы сырьевых товаров, могут регулярно отслеживать:

• Глобальную широкую денежную массу

• Индекс доллара США и политику основных центральных банков

• Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе и данные об экономическом росте

• Изменения запасов сырой нефти, меди и других сырьевых товаров

• Геополитические риски и риски цепочек поставок

• Уровни поддержки, уровни сопротивления и объем торгов сырьевыми товарами

В целом, увеличение глобальной денежной массы до $150 трлн обеспечивает относительно благоприятный макроэкономический фон для сырьевых товаров. Потенциальная ротация капитала в реальные активы, возможное восстановление экономического спроса и влияние ценообразования в долларах — все это важные рыночные факторы, за которыми следует следить.

Однако то, сможет ли тенденция продолжиться, в конечном итоге будет зависеть от того, превратится ли дополнительная ликвидность в реальный спрос и возникнут ли новые ограничения предложения.

Если вы хотите получить охват ценовых движений золота, сырой нефти, меди и других сырьевых товаров, вы можете узнать больше о торговле CFD на Bitget и изучить возможности рынка как в лонг, так и в шорт. CFD предполагают кредитное плечо, которое может увеличить как потенциальную прибыль, так и убытки. Перед торговлей убедитесь, что услуга доступна в вашем регионе, внимательно изучите правила торговли, маржинальные требования и риски продукта, а также оцените, подходит ли торговля CFD для вашего финансового положения.

Все обучающие материалы по торговле, предоставляемые Bitget, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовый совет. Представленные стратегии и примеры предназначены только для справки и могут не отражать реальные рыночные условия. Торговля CFD сопряжена со значительным риском, включая потенциальную потерю капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Пожалуйста, проведите тщательное исследование и убедитесь, что вы понимаете связанные с этим риски. Bitget не несет ответственности за любые торговые решения, принятые пользователями.