Micron возвращает уровень $1,000: начинается ли вторая волна роста?

Micron Technology (MU) вновь становится одним из самых интересных торговых сетапов в секторе полупроводников. 4 сентября акции выросли на 6.1% и закрылись на отметке $1,016.59, вернув психологически важный уровень $1,000. Что еще важнее, MU пробила зону $955–$970, которая в последние недели неоднократно сдерживала попытки роста, что существенно улучшило краткосрочную техническую картину.

Мой текущий настрой остается бычьим, но сетап сильно отличается от того, что был несколько месяцев назад. В этом году акции MU уже выросли более чем на 240% и в июне достигли исторического максимума около $1,255. На данном этапе акции больше не могут полагаться исключительно на нарратив «ИИ + HBM» для получения дальнейшей прибыли. Для следующего этапа роста потребуется стабильный заработок, а недавний пробой также должен доказать свою устойчивость.

Фундаментальные показатели по-прежнему на стороне быков

Последние показатели заработка Micron остаются исключительно сильными. Выручка за третий финансовый квартал достигла $41.46 млрд, а прибыль на акцию (EPS) не по GAAP составила $25.11. Руководство также прогнозирует выручку в четвертом квартале на уровне около $50 млрд, валовую маржу в 86% и EPS не по GAAP около $31. Поставки HBM4 уже увеличиваются среди основных клиентов, а переход HBM4E к массовому производству ожидается в 2027 году.

Расходы на ИИ-инфраструктуру продолжают поддерживать высокий спрос на память с высокой пропускной способностью, в то время как предложение остается ограниченным в нескольких ключевых категориях памяти. Micron расширяет мощности, но рост спроса по-прежнему опережает доступное предложение. Таким образом, высокие цены, возросшие объемы и увеличивающийся вклад продуктов HBM с более высокой маржой поддерживают высокие ожидания в отношении заработка.

Основной риск исходит от циклического характера индустрии памяти. Если расширение мощностей в конечном итоге догонит спрос, сегодняшние необычайно высокие цены и маржа могут быстро нормализоваться. Для MU ключевой вопрос все чаще заключается в том, сможет ли рост заработка и дальше превосходить ожидания, которые уже крайне высоки. Следующий отчет о заработке 30 сентября станет важной проверкой.

Пробой уровня $970 меняет сетап

С точки зрения трейдинга, самым важным недавним событием является пробой отметки $970. В конце августа и начале сентября MU неоднократно испытывала трудности на этом уровне, в то время как более широкий диапазон $930–$960 стал важной зоной консолидации. Для подтверждения возобновления восходящего импульса требовался решительный пробой выше $970, и теперь это условие выполнено.

MU также вернулась выше $1,000, что указывает на усиление краткосрочного давления покупателей. Следующий вопрос заключается в том, сможет ли зона $970–$1,000 теперь превратиться из сопротивления в поддержку. Если MU откатится к этой зоне и покупатели защитят ее, пробой станет более надежным, и акции смогут начать формирование новой волны тренда, а не очередной кратковременный всплеск импульса.

Отметка около $1,035 может служить начальным краткосрочным ориентиром, но более значимая зона роста находится ближе к $1,100. Если импульс останется сильным выше этого уровня, июньский исторический максимум около $1,255 в конечном итоге снова окажется в центре внимания. При снижении важным уровнем поддержки остается $935. Возврат ниже $970 с последующим пробоем $935 значительно увеличит вероятность ложного пробоя и ослабит бычью структуру.

Торговая стратегия: позвольте пробою подтвердить себя

Несмотря на более сильную техническую картину, MU не обязательно предлагает привлекательный профиль риска и доходности для агрессивных покупок после дня сильного роста. Для трейдеров, уже удерживающих акции, тренд остается конструктивным до тех пор, пока зона $970–$1,000 продолжает удерживаться, при этом $1,100 является следующей важной зоной роста для наблюдения.

Для трейдеров, рассматривающих новую позицию, более привлекательными кажутся два сетапа. Первый — это откат к $1,000 с последующим возобновлением давления покупателей, что подтвердит превращение бывшего сопротивления в поддержку. Второй — короткая консолидация с последующим еще одним пробоем выше недавнего максимума. Оба варианта обеспечивают более четкий контроль рисков, чем погоня за ценой сразу после сильной импульсной свечи.

Фундаментальные показатели Micron остаются исключительно сильными, а движение выше $970 говорит о том, что техническая картина вновь меняется в пользу быков. Следующим важным испытанием станет то, сможет ли уровень $1,000 удержаться в качестве поддержки. Если этот переход подтвердится, MU может получить основу для второго крупного роста и, в конечном итоге, еще одной попытки достичь своего предыдущего исторического максимума.

Отказ от ответственности: данная статья предназначена только для информационных целей и не является советом по инвестициям, финансам или трейдингу. Экономические данные и реакции рынка могут быть волатильными, а исторические взаимосвязи могут не сохраниться в будущих условиях. Трейдинг сопряжен с рисками, включая потенциальную потерю капитала. Пожалуйста, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом перед принятием финансовых решений.