Caterpillar (CAT.US) recua quase 30% desde o recorde histórico, com preços elevados do petróleo e o esfriamento do rally de IA pressionando ações industriais

De acordo com o aplicativo Zhihui Finance, as ações da Caterpillar (CAT.US) estão caminhando para uma queda superior a 30% em relação ao pico histórico. Os preços elevados do petróleo, a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, juntamente com o arrefecimento da lógica de negociação ligada à Inteligência Artificial (IA), continuam a exercer pressão sobre todo o setor industrial.

Na quarta-feira, o papel chegou a recuar 4% durante a sessão, atingindo a mínima do dia de 742,01 dólares. Atualmente, a cotação acumula queda de cerca de 30% em relação ao recorde histórico de 1.064,90 dólares registrado no final de junho.

Esta rodada de desvalorização coincide com uma onda de vendas coletivas em ações de chips e infraestrutura de IA, ao passo que os últimos dados de inflação intensificaram as preocupações do mercado de que o Federal Reserve pode adotar uma postura de alta de juros mais agressiva do que o esperado.

Nos últimos meses, operadores têm permanecido alertas para o risco de que ativos ligados à infraestrutura de IA estejam subindo rápido demais e com valorizações excessivas. A fraqueza da Caterpillar também reflete a volatilidade entre fabricantes de equipamentos de geração de energia, empresas de chips e todo o setor da cadeia de data centers. Desde meados de agosto, a alta dos preços do petróleo e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tem comprimido ainda mais o desempenho das ações industriais.

No entanto, olhando para um horizonte mais amplo, as ações da Caterpillar ainda registram valorização de cerca de 40% nos últimos doze meses, refletindo a confiança dos investidores nos fundamentos de longo prazo da empresa. A construção de data centers segue impulsionando a demanda por turbinas a gás e motores da companhia, enquanto o segmento de máquinas para construção mantém um ritmo sólido de expansão.

No momento, a atenção do mercado se volta para o balanço a ser divulgado no final deste mês. O analista Stephen Volkmann, do Jefferies, destacou que, devido ao aumento dos custos de frete e matérias-primas, fabricantes de máquinas em geral enfrentam pressão significativa na base de custos; para manter as margens, a Caterpillar dependerá ainda mais da ampliação das vendas.

"A demanda final nos segmentos de máquinas para construção segue robusta e o otimismo está se espalhando do setor de data centers para outros mercados. Mas a verdadeira preocupação dos investidores é se, com a inflação das commodities persistente, será possível repassar integralmente os custos e sustentar as margens," escreveu Volkmann em relatório publicado esta semana.