O mercado de ações dos EUA ignora o alerta de alta nos rendimentos! A liderança das empresas de tecnologia impulsiona o S&P 500 a se aproximar do seu recorde histórico.

Segundo informações do Zhihui Finance APP, com os investidores basicamente ignorando as preocupações causadas pelo aumento dos rendimentos dos títulos para os níveis mais altos em décadas, as ações de tecnologia lideraram os ganhos e impulsionaram o S&P 500 para próximo do seu recorde histórico. Na segunda-feira, os três principais índices dos EUA fecharam em alta: o S&P 500 subiu 0,66%; o Nasdaq avançou 1,05%, renovando a máxima de fechamento; e o Dow Jones teve alta de 0,18%.

A maioria das grandes empresas de tecnologia teve valorização. NVIDIA (NVDA.US) subiu 2,1%, atingindo uma nova máxima histórica de fechamento e alcançando valor de mercado de 5,76 trilhões de dólares; SpaceX (SPCX.US) avançou 7,6%, atingindo o nível mais alto desde meados de junho; Tesla (TSLA.US) subiu 2,2%; Microsoft (MSFT.US) ganhou 1,48%; Meta (META.US) teve alta de 1,9%; e Google (GOOGL.US) avançou 0,86%.

As ações de empresas de chips tiveram desempenhos contrastantes. Western Digital (WDC.US) subiu mais de 6%, Seagate Technology (STX.US) avançou mais de 4%, TSMC (TSM.US) e Broadcom (AVGO.US) subiram mais de 2%; Qualcomm (QCOM.US) e Intel (INTC.US) caíram mais de 2%, Micron Technology (MU.US) e Arm (ARM.US) recuaram mais de 1%, enquanto AMD (AMD.US) e ASML (ASML.US) também ficaram em queda.

Apesar do aumento global nos rendimentos dos títulos impulsionado por possíveis altas nas taxas de juros, custos elevados de energia e o ressurgimento das preocupações inflacionárias, o mercado acionário, no geral, não foi muito afetado. Pelo contrário, os investidores estão atentos aos resultados corporativos robustos, à resiliência dos gastos dos consumidores e ao crescimento explosivo dos investimentos relacionados à inteligência artificial (AI), fatores que impulsionam os principais índices de referência.

A temporada de balanços do terceiro trimestre dos Estados Unidos será oficialmente inaugurada na próxima semana, quando grandes bancos norte-americanos divulgarão seus resultados primeiro. Segundo dados da LSEG, analistas preveem, em média, que o lucro das empresas componentes do S&P 500 no terceiro trimestre cresça mais de 30% em relação ao ano anterior, em grande parte impulsionado por ações ligadas à AI.

A estrategista do Citi, Beata Manthey, afirmou: “Apesar do aumento das adversidades — como riscos geopolíticos e taxas de juros mais altas —, o S&P 500 já subiu cerca de 13% este ano e está a um passo de um recorde histórico.” Lisa Shalett, da Morgan Stanley Wealth Management, comentou: “Dado que o crescimento económico está acelerando e o aquecimento da AI é relativamente indiferente às taxas de juros, é compreensível a relativa calma do mercado acionista em meio à ‘tempestade perfeita’ do mercado de títulos.”

Enquanto isso, o mercado de títulos continua sendo um dos principais pontos de atenção. Na segunda-feira, os títulos do Tesouro dos EUA voltaram a sofrer pressão, com os rendimentos de longo prazo atingindo novas máximas em décadas. Os retornos dos títulos do Tesouro de 10 e 30 anos subiram pelo menos 7 pontos-base, atingindo, respectivamente, 5,34% e 5,7%, os níveis mais altos desde 2002. Já os rendimentos dos títulos de curto prazo subiram cerca de 2 a 4 pontos-base.

Com a economia se expandindo graças ao forte crescimento dos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial e a inflação elevada mantendo a possibilidade de novos aumentos de juros pelo Fed, os investidores permanecem cautelosos quanto à possibilidade de os rendimentos dos títulos terem atingido o pico. Um relatório do setor de serviços dos EUA divulgado na segunda-feira mostrou que a pressão dos custos no último mês aumentou no ritmo mais acelerado dos últimos quatro anos.

Além disso, no mercado acionista, a amplitude do mercado ainda é uma das maiores preocupações dos investidores. A proporção de ações nos EUA acima das médias móveis de 10, 50 e 200 dias caiu para os níveis mais baixos desde março. Craig Johnson, estrategista-chefe de análise técnica da Piper Sandler, afirmou: “Precisamos ver uma queda nas taxas de juros e nos preços do petróleo, mas isso ainda não aconteceu, e os indicadores internos do mercado estão se deteriorando. Isto será um obstáculo para o mercado.”