Fabricante da Barbie, Mattel, dispara 19%! Recebe proposta de aquisição da Authentic, com oferta possivelmente acima de US$20 por ação

A fabricante da boneca Barbie, Mattel, enfrenta uma pressão dupla de queda prolongada das ações e troca na gestão, enquanto o interesse potencial de aquisição do gigante de licenciamento de marcas Authentic Brands Group surge como um alívio possível.

Segundo o Wall Street Journal, citando fontes próximas, a Authentic Brands Group já contactou privadamente a Mattel para discutir uma proposta de compra, que pode superar 20 dólares por ação, correspondendo a uma avaliação total de cerca de 6 mil milhões de dólares ou mais.

O timing dos rumores de aquisição é particularmente sensível. Nesta quarta-feira, a Mattel nomeou Roger Lynch, CEO da Condé Nast, como seu próximo CEO.

As fontes indicam que não há garantias de que as partes chegarão a um acordo e, como Lynch irá assumir a liderança em breve, o seu plano estratégico ainda não está claro, o que pode tornar qualquer transação potencial ainda mais complexa.

Até o fecho desta quarta-feira, as ações da Mattel acumulavam uma queda superior a 30% este ano, reduzindo o valor de mercado da empresa para cerca de 3,6 mil milhões de dólares. Após a revelação das notícias sobre a aquisição, as ações da Mattel dispararam 19% na quinta-feira, alcançando 15,04 dólares — a maior subida diária em mais de sete anos e meio.

A Mattel detém marcas conhecidas como Barbie, Hot Wheels e American Girl.

Analistas destacam que diversas marcas da Mattel individualmente podem valer mais do que a avaliação de mercado da empresa como um todo; esse fenômeno de "inversão de valor de marca" é o principal motor para o interesse de capital externo.

No lado dos investidores, a Mattel sofre há anos sob pressão dos acionistas — incluindo a Southeastern Asset Management — para buscar investidores de private equity ou considerar uma venda total.

Ao mesmo tempo, o progresso lento da Mattel na sua transição estratégica para o setor de entretenimento e afastamento do foco exclusivo em brinquedos aumenta o ceticismo do mercado quanto à sua capacidade de crescimento independente.

Nesta quarta-feira, a Mattel anunciou que Roger Lynch irá assumir a presidência do conselho de administração nesta sexta-feira e, durante o próximo mês, assumirá oficialmente como CEO. Lynch já fazia parte do conselho da Mattel e, o seu antecessor, Ynon Kreiz, deixará o cargo para assumir como co-CEO da Paramount.

Fontes próximas indicam que a Mattel ainda não iniciou formalmente um processo de venda e que não se pode descartar o surgimento de outros potenciais compradores.

Com Lynch assumindo a liderança, a estratégia futura da empresa ainda está a ser definida, o que aumenta a incerteza sobre o timing e o andamento de quaisquer negociações de fusão ou aquisição.

Para a Authentic Brands Group, adquirir a Mattel está totalmente alinhado com o seu modelo de negócios tradicional.

Fundada pelo bilionário Jamie Salter, a empresa de licenciamento de marcas é especializada em adquirir e revitalizar marcas em dificuldades ou subvalorizadas, com um portfólio que inclui etiquetas icónicas como Reebok e Champion.

Em 2024, o ritmo de aquisições da Authentic acelerou visivelmente. Segundo reportagens, em maio deste ano a empresa fechou um acordo de cerca de 1 mil milhões de dólares com a retalhista Kontoor Brands para adquirir os negócios de jeans e moda casual da Lee; também celebrou um acordo de privatização de 1,4 mil milhões de dólares com a Guess.

Além disso, a Authentic gere os direitos de imagem de várias celebridades e desportistas, incluindo Shaquille O’Neal e David Beckham. No início do ano, a Authentic nomeou Matthew Maddox, ex-CEO da Wynn Resorts, para ser o seu próximo CEO, fortalecendo ainda mais a sua equipa de gestão.