A gigante de consultoria Bain soa o alarme: a indústria global de IA precisa atingir uma receita anual de 6 trilhões de dólares para sustentar a "onda de gastos" dos data centers

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui (智通财经APP), a gigante global de consultoria Bain afirmou que, até 2031, o setor mundial de inteligência artificial (IA) precisará alcançar uma receita anual de US$ 6 trilhões para justificar o atual investimento massivo em construção de centros de dados ao redor do mundo.

Segundo a Bain, em seu relatório anual global de tecnologia divulgado na terça-feira, os serviços de IA para consumidores e empresas existentes poderão contribuir, no máximo, com US$ 1,8 trilhão desse total, o que indica que ainda será necessário criar US$ 4,2 trilhões em novas receitas. A Bain aponta que essa lacuna poderá ser preenchida por áreas ainda em estágio inicial, como máquinas autônomas, robótica, além de setores emergentes como pesquisa de fármacos, saúde mental e produção de energia.

David Crawford, principal autor do relatório e diretor global da Bain para os segmentos de tecnologia, mídia e telecomunicações, declarou: “O que esse setor precisa é de uma onda de inovação, cuja escala supere em muito o espaço inovador trazido por internet móvel e computação em nuvem.” “A construção da infraestrutura de IA está avançando bem à frente da curva de demanda, e para financiá-la de forma sustentável, será necessário elevar o crescimento anual do PIB mundial em cerca de 1 ponto percentual.”

De acordo com a Bain, embora as discussões atuais estejam concentradas principalmente na produtividade dos funcionários, sob a ótica do benefício econômico da infraestrutura de IA, além do ganho de produtividade, será preciso criar trilhões de dólares em novas receitas.

A Bain projeta ainda que, até 2030, o investimento em centros de dados atingirá entre US$ 5 trilhões e US$ 6,5 trilhões, com pelo menos 150 gigawatts de nova capacidade, o que intensificará ainda mais a pressão sobre os recursos energéticos dos países. A empresa estima que, até 2031, o gasto anual com infraestrutura de IA — incluindo centros de dados, capacidade computacional e upgrades de aceleradores e chips de memória — poderá chegar a até US$ 1,5 trilhão.

Atualmente, os desenvolvedores de centros de dados já enfrentam desafios como falta de transformadores e de fornecimento de água e eletricidade, além de forte oposição de moradores locais. Somente nos Estados Unidos, no segundo trimestre, projetos de centros de dados no valor de US$ 68 bilhões foram bloqueados ou adiados por esses fatores.

O relatório da Bain destaca que, para que o ritmo atual de desenvolvimento da IA se torne sustentável, ainda há inúmeros obstáculos a serem superados no futuro. Empresas como Microsoft (MSFT.US), Google (GOOGL.US), Amazon (AMZN.US), Meta Platforms (META.US) e Oracle (ORCL.US) estão investindo trilhões de dólares na construção de centros de dados para suprir a crescente demanda da IA por recursos computacionais. O tamanho e o custo dos centros de dados estão dobrando aproximadamente a cada 12 a 16 meses, em parte devido ao aumento expressivo nos preços de chips, equipamentos de rede e outros componentes fornecidos por empresas como Nvidia (NVDA.US) e SK hynix (SKHY.US).

No momento em que os provedores de serviços de IA ainda não apresentam retornos claros, o relatório surge em meio ao acirramento do debate sobre o retorno do investimento em IA. Críticos temem que tenha se formado uma rede de interdependência crescente entre fabricantes de tecnologia e desenvolvedores de IA, relação esta que alimenta expectativas elevadas do mercado, as quais, por sua vez, exigem injetar ainda mais capital.

Vale destacar que o fato de que os grandes investimentos em IA podem não ser revertidos em retornos sustentáveis é exatamente uma das principais razões pelas quais Michael Burry mantém sua visão pessimista em relação às negociações de IA. O investidor, famoso por apostar contra o mercado imobiliário dos EUA antes da crise financeira global, afirmou recentemente que a bolha da IA pode estourar antes do que se imaginava. Ele agora está convertendo suas posições vendidas nos principais ativos de IA em opções de venda, buscando maior alavancagem e eficiência de custo em um período de tempo mais curto.

No boletim de investimentos divulgado na segunda-feira, Burry escreveu: “Em essência, estou antecipando o cronograma. Por isso, quero que as posições vendidas tenham mais alavancagem. Quando o período de tempo corresponde com as expectativas, o risco da alavancagem é mais fácil de suportar. E nada melhor que opções para isso — especificamente, opções de venda; já que indicadores como o VIX mostram volatilidade anormalmente baixa, essas opções estão relativamente baratas.” Ele revelou que parte dos ajustes de portfólio visavam reduzir impostos, mas o principal motivo é sua convicção de que “a bolha da IA pode estourar antes do previsto”. As novas posições de venda significam que ele aposta em uma reversão nas negociações de IA antes do próximo verão norte-americano.