A Apple assinou um raro contrato de 3 a 5 anos para NAND, possivelmente sem limite de preço, e a demanda por IA está tomando a capacidade de produção, mudando o poder de negociação das memórias.

A Apple assinou um acordo de fornecimento de NAND flash de longo prazo de 3 a 5 anos com a Kioxia, do Japão, mudando sua estratégia de compras do tradicional "redução de preços + múltiplas fontes" para "bloqueio de volume + contratos de longa duração", possivelmente sem estabelecer um limite máximo de preço.

Autor e fonte do artigo: Korea Economic Forum e relatório da TrendForce

Quando o comprador de eletrônicos de consumo mais poderoso do mundo em capacidade de negociação deixa de pressionar preços e opta por contratos de longo prazo "possivelmente sem limite de preço", o poder de precificação do mercado de chips de armazenamento está passando por uma mudança fundamental.

No dia 8 de setembro, o Korea Economic Forum noticiou que a Apple já negociou com a japonesa Kioxia um acordo de fornecimento de longo prazo de NAND flash,mudando sua lógica de compra do tradicional "redução de preço + múltiplas fontes" para "bloqueio de volume + contratos longos".

Este contrato de longa duração terá prazo de 3 a 5 anos e pode não possuir teto de preço fixo. A Apple, que tradicionalmente detinha uma vantagem em negociações graças ao seu enorme volume de compras, faz agora uma rara mudança de 180 graus em sua estratégia de aquisição.

A Apple enfrenta uma concorrência acirrada de clientes de data centers, que estão dispostos a assinar contratos de longo prazo e pagar altos prêmios. Para a Apple, garantir antecipadamente o fornecimento de NAND por anos passou a ser tão importante quanto pressionar preços ao mínimo.

Abandono da obsessão com preços baixos: reversão da lógica de compras

No passado, a Apple normalmente adotava um modelo de compra de curto prazo baseado em redução de preços e competição entre vários fornecedores de NAND.

Assinar agora um contrato de 3 a 5 anos com a Kioxia, possivelmente sem limite máximo para os preços, rompe totalmente com essa prática. Contratos plurianuais são mais comuns no campo de memórias de alta largura de banda para IA, e a decisão da Apple indica uma enorme mudança no equilíbrio de poder de negociação neste segmento.

Até o momento, não foram revelados a identidade dos outros participantes, os volumes ou os preços do acordo entre Apple e Kioxia, nem a Apple confirmou a operação. No entanto, observadores do mercado consideram a Kioxia o fornecedor mais provável. Segundo relatos, a Kioxia, junto com a SK hynix, está entre as poucas fornecedoras principais que já adotaram esse tipo de contrato.

A pressão do setor de IA por capacidade está afetando diretamente os custos finais dos produtos.

De acordo com relatório da TrendForce, até o terceiro trimestre de 2026, o custo de memória do iPhone 18 Pro de 256GB poderá ser quase quatro vezes superior ao do ano anterior; a participação do custo de memória no total da lista de materiais (BOM) já subiu dos cerca de 10% nos primeiros modelos Pro de 256GB para cerca de 34%, podendo superar 40% no primeiro semestre de 2027.

Segundo outros relatórios da cadeia de suprimentos, o primeiro iPhone dobrável da Apple deverá vir equipado com grande quantidade de memória premium, com preço inicial estimado entre 2099 e 2299 dólares, e configurações de alta capacidade podendo ultrapassar 3000 dólares. Isso reforça o motivo pelo qual a Apple busca garantir o fornecimento de NAND anos antes, mesmo aceitando custos de componentes mais altos.

Mudança no poder de negociação: contratos longos podem se tornar referência de preços no setor

A mudança da Apple não é um evento isolado.

Segundo a TrendForce, Samsung Electronics, SK hynix e Micron podem ser futuras candidatas a contratos de longo prazo, abrangendo memórias LPDDR5X e LPDDR6 usadas nos próximos iPhones. Há relatos de que a Samsung planeja destinar de 60% a 70% de sua capacidade total para contratos de longa duração.

No caso do fornecimento de NAND, este é mais disperso: espera-se que a SK hynix forneça cerca de 30% das memórias NAND para dispositivos dobráveis, a Samsung 15%, somando 45% entre as duas empresas coreanas, enquanto o restante ficará para outros fornecedores — uma oportunidade para expansão da colaboração entre Kioxia e Apple.

Para os investidores, existe aqui uma diferença de expectativa: o mercado ainda precifica o NAND conforme o tradicional "ciclo do silício", acreditando que uma alta nos preços logo levará a excesso de capacidade e queda subsequente. Masa influência estrutural e de longo prazo da IA sobre a capacidade pode fazer com que o pico e a duração do atual ciclo de memória superem as expectativas tradicionais do mercado.