Palo Alto Networks (PANW.US) apresenta resultados impressionantes, mas ações caem; Wall Street diz que é uma "boa oportunidade de compra em baixa"

O aplicativo da Zhitong Finance observou que, embora a empresa de cibersegurança Palo Alto Networks (PANW.US) tenha apresentado resultados e projeções acima do esperado, as ações da empresa caíram 2,5% nas negociações pré-mercado de quarta-feira. Ainda assim, os resultados receberam elogios de Wall Street.

A Palo Alto Networks divulgou seu relatório financeiro referente ao quarto trimestre e ao ano fiscal de 2026. No quarto trimestre, a receita atingiu 3,41 bilhões de dólares, um crescimento anual de 34,3%, superando a previsão de mercado de 3,35 bilhões em cerca de 60 milhões de dólares. O lucro ajustado por ação foi de 1,02 dólar, também acima da expectativa de 0,98 dólar. No ano fiscal completo de 2026, a receita alcançou 11,5 bilhões de dólares, um aumento anual de 24%.

O analista Joseph Gallo, da Jefferies, manteve a classificação “compra” para Palo Alto Networks, com preço-alvo de 450 dólares. Gallo afirmou que os resultados da Palo Alto foram “excelentes” e disse acreditar que, impulsionada pela inteligência artificial, a orientação de resultados “impressionante” da empresa para o ano fiscal de 2027 ainda tem potencial para crescer ainda mais.

“Este é o relatório de resultados mais forte da PANW nos últimos tempos, com crescimento no negócio Mythos no quarto trimestre, embora a gestão ressalte que ainda estamos nos estágios iniciais”, escreveu Gallo em um relatório para clientes. “A projeção de receita para o ano fiscal de 2027 é de 14,15 bilhões de dólares (crescimento anual de 23%), acima da expectativa (21%). Mais importante ainda, considerando a desaceleração do crescimento no negócio principal de cibersegurança/inteligência artificial e o recente aumento significativo nos pedidos, acreditamos que o papel ainda tem muito espaço para valorização.”

O analista Tal Liani, do Bank of America, reafirmou sua recomendação de “compra” para Palo Alto Networks e manteve o preço-alvo em 420 dólares, afirmando que qualquer fraqueza nas ações representa uma oportunidade de compra.

“Apesar da receita recorrente anual da NGS ter superado as expectativas do mercado em cerca de 3%, acreditamos que as expectativas elevadas dos investidores podem tê-los levado a esperar resultados ainda mais fortes para impulsionar as ações,” escreveu Liani em nota aos clientes. “Neste contexto, entendemos que a reação morna do mercado após o fechamento reflete mais as dificuldades do ambiente macro do que qualquer deterioração na execução dos resultados trimestrais.”

O analista Andrew DeGasperi, do BNP Paribas, destacou que a margem de fluxo de caixa livre ajustada projetada para o ano fiscal de 2027 está entre 37,5% e 38%, abaixo das expectativas dos compradores, o que pode ser um dos principais motivos para a oscilação das ações após o fechamento. Contudo, DeGasperi apontou que este foi “um dos melhores trimestres da Palo Alto Networks dos últimos anos”, mas também alertou que a empresa espera que 61% da ARR de NGS seja reconhecida no segundo semestre, e tal “concentração no final do período” pode criar volatilidade nas expectativas de curto prazo durante a primeira metade do ano.

O analista Brian Essex, do JPMorgan, definiu o preço-alvo para Palo Alto Networks em 384 dólares. Essex afirmou que, sob a liderança de Nikesh Arora, a empresa tem feito uma “execução robusta” e está se beneficiando do rápido desenvolvimento impulsionado pela inteligência artificial. Arora destacou em uma entrevista que cerca de 1 trilhão de dólares em infraestrutura de cibersegurança ainda não está preparada para lidar com as exigências trazidas pela inteligência artificial.

“Após o episódio Mythos, os CIOs têm uma necessidade cada vez mais urgente de melhorar a postura de segurança. Continuamos acreditando que, graças à sua vantagem de plataforma, a empresa está na posição certa no momento certo para ajudar os CIOs a se adaptarem à transformação fundamental do setor de cibersegurança impulsionada pela inteligência artificial”, escreveu Essex em relatório para clientes. “Além de fornecer uma plataforma que agiliza o tempo médio de resposta dos clientes, a empresa também salientou que os clientes procuram resolver problemas de dívida técnica ao consolidar soluções tradicionais de TI em sua plataforma. Estamos encorajados pelo crescimento acelerado e o forte momento deste trimestre e mantemos nossa recomendação de ‘overweight’ para a empresa, ajustando nossas estimativas para refletir os resultados e perspectivas atuais.”